Haftanın En Çok Yükselen ve Düşen Hisseleri: KARSN Neden Yükseldi, PASEU ve HEDEF Neden Düştü?

KARSN haftayı %30,05 yükselişle tamamlayarak hisse senetleri arasında ilk sıraya yerleşti.

Bu hafta KARSN fiyatını doğrudan açıklayan yeni ve önemli bir şirket özel durum açıklaması bulunmuyor. 2 Eylül'de hızlı fiyat hareketi nedeniyle devre kesici devreye girdi.

Şirketin yakın dönemdeki en güçlü temel katalizörü 13 Ağustos'ta imzalanan İETT sözleşmesi. Karsan, 150 adet otobüs ve iki yıllık bakım-onarım hizmetini kapsayan 1,796 milyar TL + vergi tutarında sözleşme imzalamıştı.

Dolayısıyla haftalık ralliyi tamamen yeni bir KAP haberine bağlamak yerine önceki olumlu hikâyenin devamı, teknik momentum ve artan işlem iştahı birlikte değerlendirilmeli.

MARTI haftalık %29,68 yükseldi.

Şirketin KAP bildirimlerinde hafta içinde fiyat hareketini açıklayacak yeni ve önemli bir özel durum açıklaması görünmüyor. Son öne çıkan kurumsal haberlerden biri temmuz ayında açıklanan marka ve iş geliştirme alanındaki stratejik danışmanlık sözleşmesiydi.

Bu nedenle MARTI'daki hareket şu aşamada KAP haberinden çok momentum ve piyasa içi talep kaynaklı görünüyor.

Bu tür yükselişlerde yeni bir haber olmadan fiyatın hızlı hareket etmesi, hareketin devamlılığı açısından hacim ve takas verilerini daha önemli hale getiriyor.

KARCL %29,30, TEHOL ise %25 yükseldi.

Haftalık fon sahiplik verileri bu iki hissedeki hareketin arkasında dikkat çekici bir fon boyutu olduğunu gösteriyor.

KARCL'de fonların toplam sahipliği %0,39'dan %0,65'e yükseldi. TEHOL'de ise oran %1,50'den %2,56'ya çıkarak 1,06 puan arttı.

Özellikle TEHOL'deki artış, haftanın en güçlü fon ağırlığı yükselişlerinden biri oldu.

DSTKF haftayı %18,07 artıda tamamladı.

Aynı hafta fonların DSTKF'deki toplam sahipliği %6,19'dan %8,05'e çıktı. 1,86 puanlık artış, haftanın en yüksek fon sahiplik artışı oldu.

Ayrıca haftanın son işlem gününde Borsa İstanbul'da finansal kiralama-faktoring sektörü %2,91 ile en çok yükselen sektör oldu.

Bu nedenle DSTKF yükselişinde fon birikimi ile sektör performansının birlikte etkili olduğu bir tablo görülüyor.

HALKB %17,90 yükselerek büyük ölçekli hisseler arasında haftanın en güçlü performanslarından birini gösterdi.

Bankanın ikincil halka arz süreci devam ediyor. Halkbank 27 Ağustos'ta SPK'ya başvurmuştu ve bu hafta süreç kapsamında yerli ve yabancı yatırımcılarla toplantılar gerçekleştirildi.

Ağustos enflasyonunun beklentinin hafif altında kalması sonrası faiz indirimi beklentilerinin korunması ve bankacılık endeksinin haftanın son gününde pozitif ayrışması da sektörü destekledi.

HALKB'da haftalık yaklaşık 953,8 milyon TL net para girişi görülürken fon sahipliği de %0,21'den %0,33'e yükseldi.

Yabancı yatırımcılarla toplantı yapılması yabancı ilgisini gösterse de bunun net yabancı alımı anlamına gelmediği özellikle belirtilmeli.

ENERY haftayı %12,31 yükselişle tamamladı.

2 Eylül'de yayımlanan KAP açıklamasında bağlı ortaklık Enerya Denizli Gaz Dağıtım'ın Pamukkale ilçesi Karahayıt Mahallesi'ni kapsayacak lisans genişletme başvurusunun EPDK tarafından onaylandığı açıklandı.

Bu haber haftanın yükselenleri arasında şirket özelinde net KAP katalizörü bulunan az sayıdaki örnekten biri.

Haftanın en sert düşüşlerinde ortak noktalardan biri fon sahipliklerindeki hızlı gerileme oldu.

KTLEV'de fonların toplam sahiplik oranı %5,58'den %2,89'a gerileyerek 2,69 puan düştü. PASEU'da düşüş 0,96 puan, HEDEF'te 0,79 puan, PEKGY'de 0,64 puan oldu.

28 Ağustos'ta açıklanan yeni serbest fon kuralları sonrasında portföy ayarlamalarının hisse bazlı oynaklığı artırabileceği piyasa kurumları tarafından haftanın başında özellikle vurgulandı.

PASEU ve HEDEF tarafında Pusula Portföy fonlarının son dönemde hızlı küçülmesi ve yüksek yoğunluklu pozisyonların çözülmesi de satış baskısını artırabilecek önemli bir unsur.

Bu nedenle bu dört hissedeki sert düşüşte genel endeks hareketinden çok fon kaynaklı pozisyon azaltımı öne çıkıyor.

GESAN %34,91, EUPWR %34,22 geriledi.

EUPWR'de 31 Ağustos'tan 3 Eylül'e kadar art arda çok sert günlük düşüşler yaşandı. Haftalık fon sahipliği de %0,23'ten %0,12'ye geriledi.

GESAN tarafında fon sahiplik değişimi yalnızca yaklaşık 0,02 puan düşüş gösterdi. Dolayısıyla GESAN'daki kaybı tek başına fon satışlarıyla açıklamak zor.

KAP tarafında haftayı açıklayacak yeni büyük negatif şirket haberi bulunmaması, iki grup hissesindeki hareketin daha çok önceki yükselişlerin çözülmesi, likidite ve risk azaltma işlemleriyle bağlantılı olabileceğini düşündürüyor.

MOGAN haftayı %31,97 düşüşle kapatırken 31 Ağustos ve 1 Eylül'de birden fazla kez devre kesici çalıştı.

MOGAN'ın haftalık hareketini açıklayacak yeni olumsuz şirket KAP'ı bulunmuyor. Bu nedenle satışın önemli bölümü fiyat ve likidite davranışıyla ilişkili görünüyor.

HATSN'da ise 31 Ağustos'ta pay alım-satım bildirimi ile birlikte iki ayrı devre kesici kaydı bulunuyor. Bu durum ortak/kurum işlemleri ve likiditenin hareket üzerindeki önemini artırıyor.

KPEKS %30,24 geriledi.

Hisse yakın dönemin yeni halka arzlarından biri ve halka arz sonrasında 5 günlük tavan serisi oluşturmuştu.

Bu hafta yaşanan sert geri çekilme, yeni halka arzlarda tavan serisi sonrasında görülebilen kâr realizasyonu ve fiyat normalleşmesi açısından dikkat çekici bir örnek oldu.

Bu hareketin yeni bir olumsuz şirket KAP'ından çok halka arz sonrası fiyat davranışıyla açıklanması daha doğru.

ZGYO haftayı %28,86 kayıpla kapattı ve hafta içinde defalarca devre kesici çalıştı.

3 Eylül'de şirket, Ankara Sanayi Odası 2. ve 3. OSB'deki bir otel yapısının satın alınmasına ilişkin sözleşme imzaladığını açıkladı.

Buna rağmen düşüşün devam etmesi, 'olumlu KAP geldiğinde hisse mutlaka yükselir' yaklaşımının neden doğru olmadığını gösteriyor.

Piyasanın fiyatladığı likidite, risk iştahı ve satış baskısı bazen şirket haberinin önüne geçebiliyor.

Hisse bazında haftalık net yabancı alım-satım verisi her şirket için aynı kalitede ve kamuya açık şekilde yayımlanmadığı için yabancı ilgisini hareketlerin ana nedeni olarak yazmak çoğu hissede mümkün değil.

HALKB özelinde ikincil halka arz süreci kapsamında yerli ve yabancı yatırımcılarla görüşmeler yapıldığı açıklandı. Bu, yabancı kurumsal ilginin bulunduğunu gösteriyor ancak doğrudan net yabancı alım miktarı anlamına gelmiyor.

Diğer hisselerde doğrulanabilir yabancı net alım verisi olmadan 'yabancı aldı' şeklinde kesin bir ifade kullanmak yanıltıcı olur.

Bu haftanın tablosu bütün yükseliş ve düşüşlerin şirket haberleriyle açıklanamayacağını net biçimde gösteriyor.

KARSN, MARTI ve AVOD gibi yükselen hisselerde yeni ve güçlü bir haftalık KAP katalizörü bulunmazken, fiyat momentumu öne çıktı.

DSTKF, TEHOL, KARCL ve HALKB'da fon sahipliği artışı yükselişle aynı dönemde gerçekleşti.

KTLEV, PASEU, HEDEF ve PEKGY'de ise fon ağırlığındaki sert azalış fiyat kaybıyla çakıştı.

Yatırımcı açısından gelecek hafta izlenecek en önemli veri, fon sahipliklerindeki değişimin devam edip etmeyeceği ve sert düşen hisselerde satışların dengeye ulaşıp ulaşmayacağı olacak.