TLY, TMV ve DOH Fonlarında Satış Kuralları Değişti: Fon Fiyatı Artık Ayda Bir Hesaplanacak
Tera Portföy, TLY, TMV ve DOH fonlarında katılma payı iade esaslarını değiştirdi.
Yeni düzenlemeyle üç fonun da birim pay değeri artık her iş günü yerine ayda bir kez, ayın 15’inci günü hesaplanacak.
Satış bedelleri ilgili fiyat hesaplama tarihini takip eden 10’uncu iş gününde yatırımcılara ödenecek. Yeni uygulama 16 Eylül 2026 saat 13.31’den itibaren iletilecek satış talimatları için geçerli olacak.
Doğrulanabilir bilgiler
Kaynakta açıklanan temel bilgiler
Bu bölümdeki veriler aşağıda bağlantısı verilen resmî kaynaklardan aktarılmıştır.
| TLY eski ödeme | T+2 |
|---|---|
| TMV eski ödeme | T+3 |
| DOH eski ödeme | T+2 |
| Yeni değerleme | Ayın 15’inci günü |
| Yeni ödeme | Değerleme +10 iş günü |
| Yatırım stratejileri | Değişmedi |
Hangi fonlarda değişiklik yapıldı?
Her üç fonda da fon fiyatının hesaplanma sıklığı ve yatırımcıların satış sonrası paralarına ulaşma süresi önemli ölçüde değişiyor.
TLY’de T+2 yerine aylık değerleme dönemi
TLY’de mevcut uygulamada fonun birim pay değeri her iş günü hesaplanıyor, satış talimatları her iş günü kabul ediliyor ve satış bedelleri T+2 iş gününde yatırımcıya ödeniyordu.
Yeni uygulamada fon birim pay değeri ayda bir kez, ayın 15’inci günü hesaplanacak.
Ayın 15’inci gününün tatil gününe denk gelmesi halinde değerleme takip eden ilk iş gününde yapılacak.
Yatırımcılar satış talimatlarını yine her iş günü verebilecek ancak satış işlemi ilgili değerleme gününde hesaplanacak fon fiyatı üzerinden gerçekleştirilecek.
Satış bedeli ise fiyat hesaplama tarihini takip eden 10’uncu iş gününde yatırımcı hesabına aktarılacak.
TMV’de T+3 sistemi sona eriyor
TMV’de mevcut sistemde fon fiyatı her iş günü hesaplanıyor ve satış bedelleri T+3 iş gününde ödeniyordu.
Yeni düzenlemeyle TMV de aylık değerleme sistemine geçiyor.
Fon fiyatı ayın 15’inci günü hesaplanacak, satış talimatları değerleme gününde oluşacak fiyat üzerinden gerçekleştirilecek ve yatırımcıya ödeme değerleme tarihinden sonraki 10’uncu iş gününde yapılacak.
DOH’ta da günlük fiyatlama kaldırıldı
DOH fonunda mevcut uygulamada fon fiyatı her iş günü hesaplanıyor ve satış bedelleri T+2 iş gününde yatırımcıya ödeniyordu.
Yeni dönemde DOH’un fiyatı da yalnızca ayın 15’inci günü hesaplanacak.
Satış talimatı her iş günü verilebilmesine rağmen yatırımcının hangi fiyattan çıkış yapacağı bir sonraki değerleme tarihinde belli olacak.
Ödeme ise değerleme tarihini takip eden 10’uncu iş gününde gerçekleştirilecek.
Yatırımcı için en önemli değişiklik ne?
Düzenlemenin yatırımcı açısından en önemli sonucu, fonlardan çıkış süresinin belirgin şekilde uzaması olacak.
Ayın 15’indeki değerleme gününün hemen ardından satış talimatı veren bir yatırımcı, bir sonraki ayın 15’inci günündeki değerlemeyi beklemek durumunda kalabilecek.
Buna satış bedelinin ödenmesi için gereken 10 iş günlük süre de eklenecek.
Dolayısıyla TLY, TMV ve DOH’ta yatırımcıların nakde ulaşma süresi, talimatın verildiği tarihe bağlı olarak önceki T+2 veya T+3 sistemine kıyasla çok daha uzun olabilecek.
Fon fiyatları artık her gün değişmeyecek mi?
Fonların portföylerindeki varlıkların piyasa değerleri günlük olarak değişmeye devam edecek.
Ancak yatırımcı açısından esas alınan birim pay fiyatı yalnızca aylık değerleme tarihinde hesaplanacak.
Bu nedenle yeni sistemde yatırımcı, ay içerisindeki günlük piyasa hareketlerinin fon fiyatına ne ölçüde yansıdığını eski sistemde olduğu gibi her gün açıklanan birim pay fiyatından takip edemeyecek.
Satış talimatının gerçekleşeceği fiyat da ilgili değerleme gününde ortaya çıkacak.
Tera Portföy neden bu değişikliği yaptı?
Tera Portföy tarafından yapılan açıklamalarda düzenlemenin temel gerekçesi likidite riskinin etkin şekilde yönetilmesi olarak gösterildi.
Şirket, katılma payı iade taleplerinin sağlıklı şekilde karşılanması, fondaki varlıkların yatırımcıların aleyhine olabilecek piyasa koşullarında elden çıkarılmasının önlenmesi ve mevcut fon yatırımcılarının menfaatlerinin korunması amacıyla fiyat hesaplama ve iade esaslarının yeniden düzenlendiğini bildirdi.
Kararın, Sermaye Piyasası Kurulu’nun 28 Ağustos 2026 tarihli ve 52/1589 sayılı Kurul Kararı çerçevesinde yapılan değerlendirmelerin ardından alındığı belirtildi.
Fonların yatırım stratejisi değişti mi?
Tera Portföy, yapılan değişikliklerin fonların yatırım stratejilerinde herhangi bir değişiklik oluşturmadığını açıkladı.
Düzenleme fonların hangi varlıklara yatırım yaptığıyla değil, fon fiyatının hangi sıklıkla hesaplandığı ve yatırımcıların satış taleplerinin hangi şartlarda gerçekleştirileceğiyle ilgili.
16 Eylül’den önce verilen satış emirleri ne olacak?
Yeni uygulama 16 Eylül 2026 saat 13.31’den itibaren iletilecek satış talimatları için geçerli olacak.
Dolayısıyla bu saatten önce verilmiş talimatlarla daha sonra verilecek satış emirlerinin farklı kurallara tabi olması söz konusu.
TLY, TMV ve DOH yatırımcıları nelere dikkat etmeli?
Yeni sistemle birlikte bu üç fonda yatırım yapanların özellikle nakit ihtiyacını önceden planlaması daha önemli hale geliyor.
Önceki sistemde birkaç iş günü içerisinde tamamlanabilen çıkış işlemlerinin, yeni sistemde değerleme tarihine bağlı olarak haftalar sürebilmesi mümkün.
Bu nedenle yatırımcı açısından artık yalnızca fonun getirisi değil, satış talimatının verildiği tarih, bir sonraki değerleme günü ve ödeme tarihi de yatırım kararının önemli bir parçası olacak.
Analiz ve değerlendirme
Gelişmenin olası etkileri
TLY, TMV ve DOH’taki değişiklik doğrudan yatırım stratejisini değil, likiditeyi ve çıkış süresini etkiliyor. Yatırımcı satış emrini her iş günü verebilecek olsa da fiyatlama ve ödeme artık aylık takvime bağlı olacak.
T+2 ve T+3 dönemi sona eriyor
Emir günü fiyatı kesin fiyat olmayacak
Yatırımcı satış talimatını verdiğinde hangi fiyattan çıkacağını kesin olarak bilmeyecek. İşlem ilgili aylık değerleme gününde hesaplanan birim pay fiyatıyla sonuçlanacak.
Likidite artık yatırım kararının daha büyük parçası
Özellikle kısa vadede nakit ihtiyacı olabilecek yatırımcılar için fonun getirisi kadar çıkış takvimi de önem kazanıyor.
Haber hakkında kısa cevaplar
TLY satış emri her gün verilebilir mi?
Evet. Satış talimatı her iş günü verilebilir ancak işlem ilgili aylık değerleme gününde hesaplanan fiyat üzerinden gerçekleşir.
TLY satışından para ne zaman hesaba geçer?
Yeni sistemde satış bedeli ilgili fiyat hesaplama tarihini takip eden 10’uncu iş gününde ödenir.
TMV’de T+3 devam ediyor mu?
Hayır. 16 Eylül 2026 saat 13.31 sonrası verilen yeni satış talimatlarında TMV de aylık değerleme ve değerleme sonrası 10 iş günü ödeme sistemine geçiyor.
DOH’ta T+2 devam ediyor mu?
Hayır. Yeni sistemde DOH satış bedeli de aylık değerleme tarihini takip eden 10’uncu iş gününde ödenecek.
TLY, TMV ve DOH fon fiyatları ne zaman hesaplanacak?
Yeni düzenlemeye göre birim pay değeri ayda bir kez, ayın 15’inci günü hesaplanacak. Bu gün tatilse takip eden ilk iş günü esas alınacak.
TLY, TMV ve DOH satış kuralları ne zaman değişti?
Yeni uygulama 16 Eylül 2026 saat 13.31’den itibaren iletilecek satış talimatları için geçerli.
Fonların yatırım stratejisi değişti mi?
Hayır. Açıklamaya göre değişiklik yatırım stratejilerini değil, fiyat hesaplama ve katılma payı iade esaslarını kapsıyor.
Ayın 15’inden sonra satış emri verirsem ne olur?
Talimat bir sonraki değerleme dönemini bekleyebilir. Bu nedenle satış ve nakde dönüş süresi birkaç haftaya kadar uzayabilir.
Bu içerik resmî duyurular, şirket açıklamaları ve piyasa verileri temel alınarak hazırlanır; yatırım tavsiyesi değildir. İçerik üretim sürecimiz, kaynak politikamız ve düzeltme yaklaşımımız için editoryal ilkeler sayfamıza bakabilirsiniz.
Bu haberle ilgili diğer içerikler
İlgili fonların geçmiş haberleri
İlgili Haberler
Fon Haberleri →Okumaya devam edin
2002'den bu yana Borsa İstanbul'u takip eden, 2022'den beri sosyal medyada finans içerikleri üreten Hoca İle Borsa kurucusu. Halka arz, temettü ve KAP bildirimleri alanlarında yazmaktadır.
Tüm yazıları