SPK 1 Temmuz Bülteni: 2 Şirkete Halka Arz Onayı

Ne oldu?

SPK bülteninde yer alan tabloya göre Şa-Ra Enerji payları 70,00 TL sabit fiyatla, Saat ve Saat payları ise 56,00 TL sabit fiyatla halka arz edilecek.

Şa-Ra Enerji’de mevcut 400.000.000 TL olan sermayenin 444.500.000 TL’ye çıkarılması planlanıyor. Halka arz kapsamında 44.500.000 TL nominal değerli sermaye artırımı ve 44.500.000 TL nominal değerli mevcut ortak pay satışı yapılacak.

Saat ve Saat’te mevcut 620.222.018 TL olan sermaye 660.388.991 TL’ye yükseltilecek. Bu halka arzda 40.166.973 TL nominal değerli sermaye artırımı, 26.777.982 TL nominal değerli mevcut ortak pay satışı ve talebe bağlı olarak 13.388.991 TL nominal değerli ek pay satışı yer alıyor.

Şa-Ra Enerji halka arz detayları

Şa-Ra Enerji halka arzında 1 TL nominal değerli paylar 70,00 TL sabit fiyat üzerinden satışa sunulacak. Şirketin halka arzında yeni pay ihracı ile birlikte ortak satışı da bulunuyor.

Mevcut ortak pay satışı tarafında Şadi Türk’e ait 35.600.000 TL nominal değerli ve Hikmat Mor’a ait 8.900.000 TL nominal değerli C grubu paylar halka arza konu edilecek.

Sermaye artırımı ile şirket kasasına halka arzdan kaynaklı kaynak girişi sağlanması beklenirken, ortak satışı kısmında elde edilecek gelir ilgili pay sahibi ortaklara ait olacak. Bu ayrım yatırımcılar açısından önem taşıyor.

Saat ve Saat halka arz detayları

Saat ve Saat halka arzında 1 TL nominal değerli paylar 56,00 TL sabit fiyat üzerinden satışa sunulacak. Halka arz yapısında sermaye artırımı, ortak satışı ve ek pay satışı seçeneği birlikte yer alıyor.

Mevcut ortak satışı kapsamında Ramazan Kaya’ya ait 11.506.638 TL, Hamza Kaya’ya ait 11.506.638 TL ve Nurullah Dönmez’e ait 3.764.706 TL nominal değerli paylar halka arza konu edilecek.

Fazla talep gelmesi halinde Ramazan Kaya’ya ait 4.016.697 TL, Hamza Kaya’ya ait 4.016.697 TL ve Nurullah Dönmez’e ait 5.355.597 TL nominal değerli paylar için ek satış gerçekleştirilebilecek.

Bu ne anlama geliyor?

Halka arz onayı, şirketlerin pay satış sürecinin SPK tarafından uygun bulunduğu anlamına gelir. Ancak yatırımcı açısından asıl takip edilmesi gereken başlıklar talep toplama tarihleri, dağıtım yöntemi, katılım endeksine uygunluk durumu, aracı kurum ve izahname detayları olacaktır.

Sermaye artırımı içeren halka arzlarda şirkete yeni kaynak girişi olur. Bu kaynak; yatırım, kapasite artışı, borç azaltımı, işletme sermayesi veya büyüme planlarında kullanılabilir. Mevcut ortak pay satışında ise satıştan elde edilen gelir şirket kasasına değil, payını satan ortağa gider.

Bu nedenle iki halka arzda da sadece satış fiyatına değil, halka arz büyüklüğünün ne kadarının sermaye artırımı, ne kadarının ortak satışı olduğuna bakmak gerekir.

Şirketler hakkında

Şa-Ra Enerji, enerji ve altyapı sektörüne yönelik üretim ve proje faaliyetleriyle bilinen bir şirket olarak halka arz sürecine giriyor. Enerji iletim hatları, direk imalatı ve altyapı projeleri gibi alanlar şirketin yatırımcılar tarafından izlenecek ana faaliyet başlıkları arasında yer alacak.

Saat ve Saat ise perakende tarafında bilinirliği yüksek bir marka. Saat, aksesuar ve ilgili ürün gruplarında faaliyet gösteren şirketin mağaza ağı, marka portföyü, e-ticaret kanalları ve tüketici talebine duyarlılığı halka arz sonrası yakından takip edilecek.

Değerlendirme

SPK’nın aynı bültende iki halka arza onay vermesi, Borsa İstanbul’da yeni halka arz gündeminin yeniden hareketlendiğini gösteriyor. Özellikle Şa-Ra Enerji’nin enerji ve altyapı teması, Saat ve Saat’in ise güçlü perakende marka algısı nedeniyle yatırımcı ilgisi yüksek olabilir.

Buna karşılık halka arzlarda kısa vadeli talep kadar şirketlerin finansal görünümü, halka arz gelirinin kullanım planı, borçluluk yapısı, kârlılık trendi ve halka açıklık oranı da dikkate alınmalı. Sadece popüler sektör ya da marka bilinirliği üzerinden karar vermek sağlıklı olmayabilir.

Şa-Ra Enerji tarafında sermaye artırımı ve ortak satışı tutarlarının eşit büyüklükte olması dikkat çekiyor. Saat ve Saat tarafında ise ek pay satış ihtimali, talebin güçlü gelmesi halinde halka arz edilen pay miktarının artabileceği anlamına geliyor.

Sırada ne var?

Bundan sonraki aşamada onaylı izahname, talep toplama tarihleri, dağıtım yöntemi, işlem göreceği pazar, katılım endeksi uygunluk bilgisi ve aracı kurum açıklamaları takip edilecek.

Halka arzlara ilişkin kesin takvim açıklandığında yatırımcıların başvuru süresi, emir iletim kanalları ve dağıtım sonuçlarını ayrıca kontrol etmesi gerekecek.