Halka Arz İncelemesi
Zms Demir Kömür Petrol Ürünleri Tic. ve San. A.Ş. Halka Arzı
Taslak izahname verilerine göre hazırlanmış özet halka arz sayfası
Taslakta Henüz Açıklanmayan Bilgiler
Halka arz tarihi, fiyat aralığı, tahsisat oranları, tahsisat lotları ve dağıtılacak olası pay miktarı netleşmediği için ana alanlarda boş bırakılmıştır. Kaynak dosyada halka arz tarihi ve fiyat alanlarında 'Hazırlanıyor' ifadesi yer aldığı için bu alanlar boş bırakılmıştır. 2025/6 finansal verileri altı aylık dönemi kapsadığı için tam yıl verileriyle doğrudan kıyaslanmamalıdır. Halka arzda sermaye artırımı ve ortak satışları birlikte bulunduğu için şirket kasasına yalnızca sermaye artırımı kaynaklı bölümün gireceği unutulmamalıdır. Demir-çelik, kömür ve petrol ürünleri ticaretinde emtia fiyatları, stok riski, döviz kuru, finansal borçlar, vadeli satış yapısı ve işletme sermayesi ihtiyacı onaylı izahnameyle ayrıca kontrol edilmelidir.
Şirket Hakkında
Zms Demir Kömür Petrol Ürünleri Tic. ve San. A.Ş., İzmir merkezli faaliyet gösteren ve demir, kömür ile petrol türevi ürünlerin ticareti alanında çalışan bir anonim şirkettir. Ticaret unvanı ZMS Demir Kömür Petrol Ürünleri Ticaret ve Sanayi Anonim Şirketi olarak paylaşılmıştır. Şirketin ilk olarak 2005-2009 yılları arasında İzmir’de kurulduğu, süreç içinde limited şirketten anonim şirkete dönüştüğü belirtilmiştir. Merkez adresi Bayraklı Mahallesi, Anadolu Caddesi No:57, Bayraklı / İzmir’dir. Ticaret sicil numarası MERKEZ-143336 olarak paylaşılmıştır. İletişim numarası +90 232 486 65 35 – 36, resmi web sitesi zmsdemir.com olarak belirtilmiştir. Şirket yurt içi pazar ve ihracat kanallarında demir-çelik ürünleri, akaryakıt ve petrol ürünleri ile kömür ticareti alanlarında faaliyet göstermektedir. Ürün grupları arasında düz ve nervürlü inşaat demiri, yapısal demirler, hasır çelik, takviye çubukları, toptan akaryakıt tedariki ve endüstriyel/evsel kömür tedariki yer almaktadır. Demir-çelik ve enerji ürünleri ticaretinde şirket performansı; emtia fiyatları, stok yönetimi, tedarik koşulları, döviz kuru, finansman maliyetleri, lojistik giderleri ve vadeli satış yapısıyla yakından ilişkilidir.
Ortaklık ve Yönetim Yapısı
Zms Demir Kömür Petrol Ürünleri Tic. ve San. A.Ş. pay sahipleri, yönetimi ve grup bağlantıları
Halka Arzda Pay Satması Planlanan Ortaklar
- Ortak Satışı: 8.000.000 Lot (Selin Sökmen)
- Ortak Satışı: 5.000.000 Lot (Mustafa Güzelkılınç)
- Ortak Satışı: 4.000.000 Lot (Zeki Sökmen)
Bu liste, halka arzda pay satması planlanan mevcut ortakları gösterir; tek başına şirketin kontrol sahibini veya halka arz sonrasındaki kesin ortaklık oranlarını göstermez.
Öne Çıkan Noktalar
Planlanan halka açıklık oranı görece yüksek seviyededir.
Payların Ana Pazar'da işlem görmesi planlanmaktadır.
Brüt halka arz gelirinin %20'si ile 30 gün fiyat istikrarı planlanmaktadır.
Taslak izahnamede T1-T2 kullanımına uygun olmadığı belirtilmiştir.
Halka Arz Şekli
Taslak İzahnameFon Kullanım Yeri
Fon Kullanımına İlişkin Değerlendirme
Zms Demir Kömür Petrol Ürünleri halka arzında sermaye artırımı ve ortak satışları birlikte yer almaktadır. Sermaye artırımı yoluyla ihraç edilecek 30.000.000 lot paydan sağlanacak kaynağın şirket bünyesine girmesi beklenirken, Selin Sökmen, Mustafa Güzelkılınç ve Zeki Sökmen’e ait ortak satışlarından doğacak kaynak şirket kasasına girmeyecektir. Fon kullanımında yatırımlar, finansal borçların ödenmesi ve işletme sermayesi öne çıkmaktadır. Demir-çelik, kömür ve petrol ürünleri ticaretinde işletme sermayesi; stok finansmanı, tedarik sürekliliği, vadeli satışlar ve fiyat dalgalanmalarına karşı likidite yönetimi açısından kritik olabilir. Finansal borçların ödenmesine ayrılan kaynak finansman giderlerini azaltma ve bilanço esnekliğini artırma potansiyeli taşırken, yatırım kalemi şirketin tedarik, depolama, lojistik ve ticari kapasitesini destekleyebilir.
Finansal Görünüm
2025/6 - 2024 - 2023| Kalem | 2025/6 | 2024 | 2023 |
|---|---|---|---|
| Hasılat | 2,7 Milyar TL | 9,4 Milyar TL | 7,8 Milyar TL |
| Brüt Kâr | 173,7 Milyon TL | 918,5 Milyon TL | 455,0 Milyon TL |
Finansal Değerlendirme
Şirketin mali tablolarında 2024 yılında hasılatın 2023’e göre arttığı, brüt kâr tarafında ise daha güçlü bir yükseliş yaşandığı görülüyor. Bu tablo, satış hacmi, ürün karması, fiyatlama, stok yönetimi veya ticari marjlar tarafında 2024 yılında daha olumlu bir görünüm oluşmuş olabileceğini düşündürür. 2025/6 rakamları yalnızca altı aylık dönemi yansıttığından 2024 ve 2023 tam yıl verileriyle bire bir kıyaslamak sağlıklı olmaz. Buna rağmen 2025/6 döneminde hasılat ve brüt kârın 2024 tam yıl seviyesine göre daha sınırlı kalması, dönemsel talep, fiyat hareketleri, stok maliyeti veya ticari marjların ayrıca incelenmesini gerektirir. Demir-çelik, kömür ve petrol ürünleri ticaretinde finansal sonuçlar; emtia fiyatları, döviz kuru, stok devir hızı, vadeli satışlar, tedarik koşulları, akaryakıt ve lojistik maliyetleri ile finansman giderlerinden güçlü biçimde etkilenir. Zms Demir Kömür Petrol Ürünleri hakkında nihai bir görüş oluşturmadan önce net kâr, faaliyet kârı, FAVÖK, nakit akışı, borçluluk, stok yönetimi, finansal borç ödemeleri ve emtia fiyatlarındaki oynaklığın kârlılığa etkisi gibi kalemlerin de tabloya eklenmesi gerekir; yalnızca hasılat ve brüt kâr üzerinden sonuca gitmek eksik kalır.
Zms Demir Kömür Petrol Ürünleri Tic. ve San. A.Ş. Halka Arzında Değerlendirilmesi Gereken Riskler
Aşağıdaki başlıklar, halka arzın kamuya açık yapısından (arz şekli, halka açıklık oranı, taahhütler, finansal görünüm ve faaliyet sektörü) türetilen genel risk değerlendirmeleridir. Bağlayıcı ve tam risk faktörleri şirketin resmî izahnamesinde yer alır.
Arzın bir bölümü mevcut ortakların pay satışından oluşuyor (arzın yaklaşık %36'i ortak satışı); bu kısımdan elde edilecek gelir şirkete değil satan ortaklara gider. Şirkete fiilen girecek kaynak, arz büyüklüğünün altındadır.
Emtia fiyatlarındaki dalgalanma, rezerv/tenör belirsizliği, çevre ve ruhsat düzenlemeleri ile ihracat kaynaklı kur etkisi, madencilik şirketlerinin başlıca risk başlıklarıdır.
Bu aşamada halka arz tarihi ve fiyat aralığı henüz kesinleşmemiştir. Arzın nihai koşulları (tahsisat, dağıtım, taahhütler dâhil) onaylı izahname ile değişebilir; kararlar kesin bilgiler açıklandıktan sonra verilmelidir.
Tüm hisse senedi yatırımlarında olduğu gibi, arz sonrası pay fiyatı genel piyasa koşulları, faiz ve likidite ortamı ile yatırımcı iştahından etkilenir; halka arza katılım kâr garantisi taşımaz.
Sıkça Sorulan Sorular
Zms Demir Kömür Petrol Ürünleri Tic. ve San. A.Ş. halka arzında dağıtım yöntemi nedir?
Taslak izahnameye göre dağıtım yöntemi: Bireysele eşit dağıtım.
Zms Demir Kömür Petrol Ürünleri Tic. ve San. A.Ş. halka arzında kaç lot satışa sunulacak?
Halka arzda satışa sunulması planlanan pay miktarı: 47.000.000 Lot.
Zms Demir Kömür Petrol Ürünleri Tic. ve San. A.Ş. halka arzının aracı kurumu hangisi?
Aracı kurum: Bulls Yatırım Menkul Değerler A.Ş..
Zms Demir Kömür Petrol Ürünleri Tic. ve San. A.Ş. payları hangi pazarda işlem görecek?
Payların Ana Pazar'da işlem görmesi planlanmaktadır.
Zms Demir Kömür Petrol Ürünleri Tic. ve San. A.Ş. halka açıklık oranı nedir?
Planlanan halka açıklık oranı: %36,15.
Zms Demir Kömür Petrol Ürünleri Tic. ve San. A.Ş. halka arzında dikkat edilmesi gereken riskler neler?
Zms Demir Kömür Petrol Ürünleri Tic. ve San. A.Ş. halka arzında öne çıkan risk başlıkları arasında arz yapısı riski, sektörel riskler, belirsizlik riski yer alır. Ayrıntılı değerlendirme sayfadaki risk bölümünde; bağlayıcı risk faktörleri ise resmî izahnamede yer alır.
Bu sayfadaki bilgiler taslak izahname/halka arz sürecine dair genel bilgilendirme amaçlıdır, yatırım tavsiyesi değildir. Kesin bilgiler onaylı izahname ile açıklanır.