Halka Arz İncelemesi
Turk Oluklu Mukavva ve Ambalaj Sanayi A.Ş. Halka Arzı
Taslak izahname verilerine göre hazırlanmış özet halka arz sayfası
Taslakta Henüz Açıklanmayan Bilgiler
Halka arz tarihi, fiyat aralığı, tahsisat oranları, tahsisat lotları ve dağıtılacak olası pay miktarı netleşmediği için ana alanlarda boş bırakılmıştır. Kaynak dosyada halka arz tarihi ve fiyat alanlarında 'Hazırlanıyor' ifadesi yer aldığı için bu alanlar boş bırakılmıştır. Halka arzda sermaye artırımı ve ortak satışları birlikte bulunduğu için şirket kasasına yalnızca sermaye artırımı kaynaklı bölümün gireceği unutulmamalıdır. Ambalaj sektöründe hammadde fiyatları, enerji maliyetleri, kapasite kullanımı, finansal borçlar ve üretim tesisi yatırımının geri dönüşü onaylı izahnameyle ayrıca kontrol edilmelidir.
Şirket Hakkında
Turk Oluklu Mukavva ve Ambalaj Sanayi A.Ş., 2016 yılında Ankara’da kurulmuş, oluklu mukavva ve karton ambalaj üretimi alanında faaliyet gösteren BATTAL Holding bünyesindeki bir sanayi kuruluşudur. Şirketin kuruluş tarihi 08.06.2016 olarak paylaşılmıştır. Kurucu ve yönetim tarafında Yunus Emre Battal ismi öne çıkmaktadır. Faaliyet alanı oluklu mukavva, kutu, ofset baskılı ambalaj ve karton üretimidir. Ankara Akyurt bölgesinde modern ekipmanlarla donatılmış geniş bir kapalı üretim alanına sahip olduğu belirtilmiştir. Ayrıca Bilecik Pazaryeri OSB bölgesinde de ambalaj üretim faaliyetleri yürütüldüğü paylaşılmıştır. Ankara merkez adresi Büğdüz Mahallesi, Enver Paşa Caddesi No:6, Akyurt / Ankara’dır. Bilecik fabrika adresi Pamucak OSB Mahallesi, 6. Cadde No:1/1, Pazaryeri / Bilecik olarak paylaşılmıştır. Telefon numarası +90 312 847 55 19’dur. Ambalaj sektöründe şirket performansı; üretim kapasitesi, hammadde maliyetleri, kâğıt ve karton fiyatları, enerji giderleri, müşteri portföyü, lojistik maliyetleri, kapasite kullanımı ve finansman giderleriyle yakından ilişkilidir.
Ortaklık ve Yönetim Yapısı
Turk Oluklu Mukavva ve Ambalaj Sanayi A.Ş. pay sahipleri, yönetimi ve grup bağlantıları
Kurucu ve yönetim tarafında Yunus Emre Battal ismi öne çıkmaktadır.
Halka Arzda Pay Satması Planlanan Ortaklar
- Ortak Satışı: 13.000.000 Lot (Mehmet Berat Battal)
- Ortak Satışı: 13.000.000 Lot (Yunus Emre Battal)
Bu liste, halka arzda pay satması planlanan mevcut ortakları gösterir; tek başına şirketin kontrol sahibini veya halka arz sonrasındaki kesin ortaklık oranlarını göstermez.
Öne Çıkan Noktalar
Planlanan halka açıklık oranı yüksek seviyededir.
Payların Ana Pazar'da işlem görmesi planlanmaktadır.
Fon kullanımında üretim tesisi yatırımı, hammadde tedariki ve finansal borç ödemesi öne çıkmaktadır.
Fiyat istikrarına ilişkin uygulama planlanmamaktadır.
Halka Arz Şekli
Taslak İzahnameFon Kullanım Yeri
Fon Kullanımına İlişkin Değerlendirme
Turk Oluklu Mukavva ve Ambalaj halka arzında sermaye artırımı ve ortak satışları birlikte yer almaktadır. Sermaye artırımı yoluyla ihraç edilecek 52.000.000 lot paydan sağlanacak kaynağın şirket bünyesine girmesi beklenirken, Mehmet Berat Battal ve Yunus Emre Battal’a ait ortak satışlarından doğacak kaynak şirket kasasına girmeyecektir. Fon kullanımında üretim tesisi yatırımı en büyük başlık olarak öne çıkmaktadır. Oluklu mukavva ve karton ambalaj üretiminde üretim tesisi yatırımları; kapasite artışı, modern ekipman kullanımı, verimlilik, üretim hızı ve müşteri çeşitliliği açısından önemlidir. Hammadde tedariki ve işletme sermayesine ayrılan kaynak, kâğıt ve karton gibi girdilerin finansmanı, stok yönetimi ve sipariş döngüsünün desteklenmesi açısından kritik olabilir. Finansal borç ödemesi ise finansman giderlerini azaltma ve bilanço esnekliğini artırma potansiyeli taşır.
Finansal Görünüm
2024 - 2023 - 2022| Kalem | 2024 | 2023 | 2022 |
|---|---|---|---|
| Hasılat | 1,6 Milyar TL | 1,4 Milyar TL | 1,3 Milyar TL |
| Brüt Kâr | 340,5 Milyon TL | 235,6 Milyon TL | 126,8 Milyon TL |
Finansal Değerlendirme
Finansal görünümde hasılatın 2022’den 2024’e doğru kademeli şekilde arttığı, brüt kârın ise daha güçlü bir yükseliş gösterdiği dikkat çekiyor. Bu tablo, şirketin satış hacmi, fiyatlama gücü, üretim verimliliği veya maliyet yönetimi tarafında iyileşme yaşamış olabileceğini düşündürür. Ambalaj sektöründe brüt kâr artışı özellikle kâğıt, karton, enerji, işçilik ve lojistik maliyetlerindeki değişimle doğrudan bağlantılıdır. Turk Oluklu Mukavva değerlendirilirken yalnızca hasılat ve brüt kâr rakamlarına bakmak yeterli olmaz; net kâr, faaliyet kârı, FAVÖK, nakit akışı, borçluluk, kapasite kullanımı, hammadde fiyatları, müşteri çeşitliliği, üretim tesisi yatırımlarının geri dönüşü ve finansal borç ödemesinin kârlılığa etkisi birlikte incelenmelidir.
Turk Oluklu Mukavva ve Ambalaj Sanayi A.Ş. Halka Arzında Değerlendirilmesi Gereken Riskler
Aşağıdaki başlıklar, halka arzın kamuya açık yapısından (arz şekli, halka açıklık oranı, taahhütler, finansal görünüm ve faaliyet sektörü) türetilen genel risk değerlendirmeleridir. Bağlayıcı ve tam risk faktörleri şirketin resmî izahnamesinde yer alır.
Halka arzda sermaye artırımının yanı sıra ortak satışı da bulunduğundan (yaklaşık %33 ortak satışı), şirket kasasına girecek tutar ile ortaklara ödenecek kısmın ayrı değerlendirilmesi gerekir.
Taslak izahnamede fiyat istikrarı işlemi öngörülmüyor. Bu, payların işlem görmeye başlamasından sonra fiyatın tamamen piyasa koşullarına bırakılacağı; arz fiyatının altına inişlerde destekleyici bir alım mekanizmasının bulunmayacağı anlamına gelir.
Hammadde fiyat dalgalanmaları, enerji yoğunluğu ve talep koşulları, ambalaj/mobilya üreticilerinin marjlarını etkileyebilir.
Süreç taslak izahname aşamasında olduğundan halka arz tarihi ve fiyat aralığı netleşmemiştir. Nihai koşullar SPK onayının ardından yayımlanacak izahname ile belirlenecektir.
Borsa yatırımlarının doğası gereği sermaye kaybı riski vardır. Arz sonrası fiyat, arz fiyatının altına inebilir; yatırım kararı risk ve getiri tercihlerine göre verilmelidir.
Sıkça Sorulan Sorular
Turk Oluklu Mukavva ve Ambalaj Sanayi A.Ş. halka arzında dağıtım yöntemi nedir?
Taslak izahnameye göre dağıtım yöntemi: Bireysele eşit dağıtım.
Turk Oluklu Mukavva ve Ambalaj Sanayi A.Ş. halka arzında kaç lot satışa sunulacak?
Halka arzda satışa sunulması planlanan pay miktarı: 78.000.000 Lot.
Turk Oluklu Mukavva ve Ambalaj Sanayi A.Ş. halka arzının aracı kurumu hangisi?
Aracı kurum: A1 Capital Yatırım Menkul Değerler A.Ş..
Turk Oluklu Mukavva ve Ambalaj Sanayi A.Ş. payları hangi pazarda işlem görecek?
Payların Ana Pazar'da işlem görmesi planlanmaktadır.
Turk Oluklu Mukavva ve Ambalaj Sanayi A.Ş. halka açıklık oranı nedir?
Planlanan halka açıklık oranı: %34,67.
Turk Oluklu Mukavva ve Ambalaj Sanayi A.Ş. halka arzında dikkat edilmesi gereken riskler neler?
Turk Oluklu Mukavva ve Ambalaj Sanayi A.Ş. halka arzında öne çıkan risk başlıkları arasında arz yapısı riski, fiyat istikrarı riski, sektörel riskler yer alır. Ayrıntılı değerlendirme sayfadaki risk bölümünde; bağlayıcı risk faktörleri ise resmî izahnamede yer alır.
Turk Oluklu Mukavva ve Ambalaj Sanayi A.Ş. kime ait ve kim tarafından yönetiliyor?
Kurucu ve yönetim tarafında Yunus Emre Battal ismi öne çıkmaktadır.
Bu sayfadaki bilgiler taslak izahname/halka arz sürecine dair genel bilgilendirme amaçlıdır, yatırım tavsiyesi değildir. Kesin bilgiler onaylı izahname ile açıklanır.