Halka Arz İncelemesi
Tezkim Tarımsal Kimya San. ve Tic. A.Ş. Halka Arzı
Taslak izahname verilerine göre hazırlanmış özet halka arz sayfası
Taslakta Henüz Açıklanmayan Bilgiler
Halka arz tarihi, fiyat aralığı, pazar bilgisi, tahsisat lotları ve dağıtılacak olası pay miktarı netleşmediği için ana alanlarda boş bırakılmıştır. Kaynak dosyada halka arz tarihi ve fiyat alanlarında 'Hazırlanıyor...' ifadesi yer aldığı için bu alanlar boş bırakılmıştır. Kaynak dosyada pazar bilgisi yer almadığı için ozet.pazar boş bırakılmıştır. 2022/3 finansal verileri üç aylık dönemi kapsadığı için tam yıl verileriyle doğrudan kıyaslanmamalıdır. Halka arzda sermaye artırımı ve ortak satışı birlikte bulunduğu için şirket kasasına yalnızca sermaye artırımı kaynaklı bölümün gireceği unutulmamalıdır. Tarım kimyası ve biyoteknoloji tarafında ürün ruhsatları, hammadde fiyatları, Ar-Ge/Ür-Ge yatırımları ve kapasite artışı projeleri onaylı izahnameyle ayrıca kontrol edilmelidir.
Şirket Hakkında
Tezkim Tarımsal Kimya San. ve Tic. A.Ş., 2005 yılında Adana’da kurulan, tarım kimyası, endüstriyel biyoteknoloji, sitrik asit ve bitki besleme alanlarında faaliyet gösteren bir üretici şirkettir. Şirketin Adana Hacı Sabancı Organize Sanayi Bölgesi’nde yer alan üretim tesislerinde yerli üretim yaptığı ve çevre dostu biyoteknoloji çözümleri sunduğu paylaşılmıştır. Ana faaliyet alanları tarım kimyasalları, endüstriyel biyoteknoloji, sitrik asit ve bitki besleme ürünleri üretimidir. Kilit isim olarak Ahmet Tezcan belirtilmiştir. Çalışan sayısının yaklaşık 170’in üzerinde olduğu paylaşılmıştır. Fabrika ve merkez ofis adresi Hacı Sabancı Organize Sanayi Bölgesi, İstiklal Caddesi No:20, PK:01350, Sarıçam / Adana’dır. İstanbul ofisi Hamidiye Mahallesi, Cendere Caddesi No:103/1, Portavadi T-2 Blok, Kat 1, Ofis No:9, Kağıthane / İstanbul adresindedir. Telefon numarası 0322 394 48 75, e-posta adresi tezkim@tezkim.com olarak paylaşılmıştır. Şirketin ürün portföyünde tarımsal verimliliği artırmaya yönelik pestisitler, gübreler, bitki besleme ürünleri ve sitrik asit üretimi öne çıkmaktadır. Tarım kimyası ve biyoteknoloji sektöründe şirket performansı; üretim kapasitesi, ürün ruhsatları, Ar-Ge gücü, hammadde maliyetleri, döviz kuru, tarım sezonu, ihracat potansiyeli ve finansman giderleriyle yakından ilişkilidir.
Ortaklık ve Yönetim Yapısı
Tezkim Tarımsal Kimya San. ve Tic. A.Ş. pay sahipleri, yönetimi ve grup bağlantıları
Halka Arzda Pay Satması Planlanan Ortaklar
- Ortak Satışı: 2.000.000 Lot (Tezcanlar Yatırım A.Ş.)
Bu liste, halka arzda pay satması planlanan mevcut ortakları gösterir; tek başına şirketin kontrol sahibini veya halka arz sonrasındaki kesin ortaklık oranlarını göstermez.
Öne Çıkan Noktalar
Taslak izahnamede yer alan işlem kodu bilgisi.
Planlanan toplam halka arz pay miktarıdır.
Brüt halka arz gelirinin %20’si ile fiyat istikrarı planlanmaktadır.
Planlanan halka açıklık oranı sınırlı seviyededir.
Halka Arz Şekli
Taslak İzahnameFon Kullanım Yeri
Fon Kullanımına İlişkin Değerlendirme
Tezkim halka arzında sermaye artırımı ve ortak satışı birlikte yer almaktadır. Sermaye artırımı yoluyla ihraç edilecek 11.000.000 lot paydan sağlanacak kaynağın şirket bünyesine girmesi beklenirken, Tezcanlar Yatırım A.Ş.’ye ait 2.000.000 lot ortak satışından doğacak kaynak şirket kasasına girmeyecektir. Fon kullanımında kapasite artışı ve yeni yatırımlar en geniş aralıkla öne çıkmaktadır. Tarımsal kimya, endüstriyel biyoteknoloji, sitrik asit ve bitki besleme ürünleri alanında faaliyet gösteren bir şirket için kapasite yatırımları; üretim ölçeği, verimlilik, ürün çeşitliliği ve ihracat potansiyeli açısından önemlidir. İşletme sermayesi ve kısa vadeli kredi kapatımı ise hammadde tedariki, stok yönetimi, tahsilat vadeleri ve finansman giderlerinin azaltılması açısından destekleyici olabilir. Ar-Ge ve Ür-Ge yatırımları da biyoteknoloji ve tarım kimyası tarafında yeni ürün geliştirme kapasitesi açısından ayrıca takip edilmelidir.
Finansal Görünüm
2022/3 - 2021 - 2020| Kalem | 2022/3 | 2021 | 2020 |
|---|---|---|---|
| Hasılat | 457,9 Milyon TL | 901,3 Milyon TL | 322,4 Milyon TL |
| Brüt Kâr | 229,4 Milyon TL | 240,4 Milyon TL | 54,4 Milyon TL |
Finansal Değerlendirme
Rakamlara bakıldığında 2021 yılında hasılatın 2020’ye göre güçlü arttığı, brüt kâr tarafında da belirgin iyileşme yaşandığı anlaşılıyor. Öte yandan 2022/3 verisi üç aylık ara dönemi kapsıyor; 2021 ve 2020 tam yıl verileriyle doğrudan karşılaştırmak bu yüzden yanıltıcı olabilir. Buna rağmen 2022/3 dönemindeki brüt kârın 2021 tam yıl brüt kârına oldukça yaklaşması dikkat çekicidir; bu durum ürün karması, fiyatlama, hammadde maliyetleri veya yüksek katma değerli üretim tarafında güçlü bir dönem yaşanmış olabileceğini düşündürür. Tarımsal kimya ve biyoteknoloji alanında finansal sonuçlar; hammadde fiyatları, döviz kuru, tarım sezonu, ürün ruhsatları, Ar-Ge harcamaları, ihracat talebi, kapasite kullanımı ve finansman giderleriyle yakından ilişkilidir. Bütünlüklü bir Tezkim analizi için hasılat ve brüt kârla yetinmeyip net kâr, faaliyet kârı, FAVÖK, nakit akışı, borçluluk, stok yapısı, Ar-Ge/Ür-Ge yatırımlarının geri dönüşü ve kapasite artışı projelerinin finansal katkısı gibi başlıkları da birlikte izlemek gerekir.
Tezkim Tarımsal Kimya San. ve Tic. A.Ş. Halka Arzında Değerlendirilmesi Gereken Riskler
Aşağıdaki başlıklar, halka arzın kamuya açık yapısından (arz şekli, halka açıklık oranı, taahhütler, finansal görünüm ve faaliyet sektörü) türetilen genel risk değerlendirmeleridir. Bağlayıcı ve tam risk faktörleri şirketin resmî izahnamesinde yer alır.
Arz büyüklüğünün tamamı şirkete kaynak olarak dönmez; yapının ortak satışı içeren bölümünden (yaklaşık %15) doğan gelir satan ortaklara aittir. Şirkete girecek net tutar bu nedenle daha düşüktür.
Planlanan halka açıklık oranı görece düşük (%15,29). Dolaşımdaki pay miktarının sınırlı olması, işlem hacminin düşük kalmasına ve fiyatın sert dalgalanmasına yol açabilir.
Hammadde fiyat oynaklığı, yüksek enerji yoğunluğu ve regülasyon gereksinimleri, kimya/plastik şirketlerinin marjlarını etkileyebilir.
Süreç taslak izahname aşamasında olduğundan halka arz tarihi ve fiyat aralığı netleşmemiştir. Nihai koşullar SPK onayının ardından yayımlanacak izahname ile belirlenecektir.
Borsa yatırımlarının doğası gereği sermaye kaybı riski vardır. Arz sonrası fiyat, arz fiyatının altına inebilir; yatırım kararı risk ve getiri tercihlerine göre verilmelidir.
Sıkça Sorulan Sorular
Tezkim Tarımsal Kimya San. ve Tic. A.Ş. halka arzında dağıtım yöntemi nedir?
Taslak izahnameye göre dağıtım yöntemi: Bireysele eşit dağıtım.
Tezkim Tarımsal Kimya San. ve Tic. A.Ş. halka arzında kaç lot satışa sunulacak?
Halka arzda satışa sunulması planlanan pay miktarı: 13.000.000 Lot.
Tezkim Tarımsal Kimya San. ve Tic. A.Ş. halka arzının aracı kurumu hangisi?
Aracı kurum: Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş..
Tezkim Tarımsal Kimya San. ve Tic. A.Ş. halka açıklık oranı nedir?
Planlanan halka açıklık oranı: %15,29.
Tezkim Tarımsal Kimya San. ve Tic. A.Ş. halka arzında dikkat edilmesi gereken riskler neler?
Tezkim Tarımsal Kimya San. ve Tic. A.Ş. halka arzında öne çıkan risk başlıkları arasında arz yapısı riski, likidite ve halka açıklık riski, sektörel riskler yer alır. Ayrıntılı değerlendirme sayfadaki risk bölümünde; bağlayıcı risk faktörleri ise resmî izahnamede yer alır.
Bu sayfadaki bilgiler taslak izahname/halka arz sürecine dair genel bilgilendirme amaçlıdır, yatırım tavsiyesi değildir. Kesin bilgiler onaylı izahname ile açıklanır.