Halka Arz İncelemesi
Soybaş Demir Çelik San. ve Tic. A.Ş. Halka Arzı
Taslak izahname verilerine göre hazırlanmış özet halka arz sayfası
Taslakta Henüz Açıklanmayan Bilgiler
Halka arz tarihi, fiyat aralığı, tahsisat oranları, tahsisat lotları ve dağıtılacak olası pay miktarı netleşmediği için bu alanlar ana içerikte öne çıkarılmamalıdır. Kaynak dosyada tahsisat grupları yer alsa da oran ve lot bilgileri açıklanmadığı için tahsisat objelerinde yalnızca grup alanı kullanılmıştır. Halka arzda sermaye artırımı ve ortak satışları birlikte bulunduğu için şirket kasasına yalnızca sermaye artırımı kaynaklı bölümün gireceği unutulmamalıdır. Demir çelik sektöründe çelik fiyatları, kur hareketleri, stok riski, ithalat/ihracat koşulları ve işletme sermayesi ihtiyacı onaylı izahnameyle ayrıca kontrol edilmelidir.
Şirket Hakkında
Soybaş Demir Çelik Sanayi ve Ticaret A.Ş., demir çelik sektöründe yassı ve uzun mamul, boru, profil, toptan satış, ithalat ve ihracat faaliyetleriyle öne çıkan bir şirkettir. Şirketin resmi tescil tarihinin 06.03.1995 olduğu, sektörel kökeninin ise Osman Düşüngel tarafından 1961 yılına dayandığı paylaşılmıştır. Resmi unvanı Soybaş Demir Çelik Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi olarak belirtilmiştir. Merkez ve kayıtlı adresi Sultan Orhan Mahallesi, 1174/1 Sokak No:6, Gebze / Kocaeli’dir. Çalışan sayısının 201 ile 500 kişi aralığında olduğu paylaşılmıştır. Telefon numarası +90 262 644 96 66, faks numarası +90 262 644 65 44 olarak belirtilmiştir. Demir çelik sektöründe şirket performansı; çelik fiyatları, ithalat ve ihracat koşulları, kur hareketleri, stok yönetimi, müşteri vadeleri, lojistik kapasite, finansman maliyetleri ve makine/ekipman yatırımlarının verimliliğiyle yakından ilişkilidir.
Ortaklık ve Yönetim Yapısı
Soybaş Demir Çelik San. ve Tic. A.Ş. pay sahipleri, yönetimi ve grup bağlantıları
Halka Arzda Pay Satması Planlanan Ortaklar
- Ortak Satışı: 5.000.000 Lot (Osman Soybaş)
- Ortak Satışı: 5.000.000 Lot (Ahmet Soybaş)
- Ortak Satışı: 2.500.000 Lot (Esra Soybaş)
Bu liste, halka arzda pay satması planlanan mevcut ortakları gösterir; tek başına şirketin kontrol sahibini veya halka arz sonrasındaki kesin ortaklık oranlarını göstermez.
Öne Çıkan Noktalar
Planlanan halka açıklık oranı görece yüksek seviyededir.
Payların Yıldız Pazar'da işlem görmesi planlanmaktadır.
Fon kullanımında yatırım finansmanı, makine-ekipman alımları, GES ve işletme sermayesi öne çıkmaktadır.
Taslak bilgilere göre 15 gün fiyat istikrarı planlanmaktadır.
Halka Arz Şekli
Taslak İzahnameFon Kullanım Yeri
Fon Kullanımına İlişkin Değerlendirme
Soybaş Demir Çelik tarafında halka arzdan sağlanacak kaynağa dair planın en büyük bölümü yatırım finansmanı ve makine/ekipman alımlarına ayrılmıştır. Demir çelik toptan satışı, yassı/uzun mamul, boru ve profil ticareti gibi alanlarda yatırım harcamaları; depolama, işleme, lojistik, kapasite, operasyonel verimlilik ve ürün çeşitliliği açısından önemlidir. GES yatırımı, enerji maliyetlerini dengeleme ve üretim/operasyon süreçlerinde maliyet kontrolü sağlama potansiyeli taşır. İşletme sermayesi ise stok finansmanı, ithalat, ihracat, müşteri vadeleri, tedarikçi ödemeleri ve çelik fiyatlarındaki dalgalanmalara karşı operasyonel esneklik sağlayabilir. Arz paketinde sermaye artırımının yanı sıra Osman Soybaş, Ahmet Soybaş ve Esra Soybaş’a ait ortak satışları da yer aldığı için, şirket kasasına girecek kaynak ile ortak satışından doğacak tutar ayrı değerlendirilmelidir.
Finansal Görünüm
2023 - 2022 - 2021| Kalem | 2023 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|
| Hasılat | 4,0 Milyar TL | 4,3 Milyar TL | 3,9 Milyar TL |
| Brüt Kâr | 515,1 Milyon TL | 497,9 Milyon TL | 549,4 Milyon TL |
Finansal Değerlendirme
Finansal performans tarafında 2023 yılında hasılatın 2022’ye göre gerilediği, ancak brüt kârın sınırlı şekilde arttığı anlaşılıyor. Bu tablo, satış hacmi veya ürün fiyatlarında gerileme yaşanırken brüt kâr tarafında ürün karması, maliyet yönetimi, stok çevrimi veya fiyatlama tarafında daha dengeli bir yapı oluşmuş olabileceğini düşündürür. 2022 yılında hasılatın 2021’e göre artmasına rağmen brüt kârın gerilemesi, demir çelik sektöründe marjların hammadde fiyatları, kur hareketleri, stok maliyeti ve piyasa fiyatlamasına ne kadar duyarlı olduğunu gösterir. Demir çelik ticareti ve ihracatı yapan şirketlerde finansal sonuçlar; çelik fiyatları, ithalat maliyetleri, döviz kuru, ihracat talebi, stok devir hızı, müşteri vadeleri, finansman giderleri ve işletme sermayesi ihtiyacıyla yakından ilişkilidir. Hasılat ve brüt kâr resmin yalnızca bir bölümünü gösterir; Soybaş Demir Çelik incelenirken net kâr, faaliyet kârı, FAVÖK, nakit akışı, borçluluk, stok riski, tahsilat vadeleri ve GES/makine yatırımlarının geri dönüşü de hesaba katılmalıdır.
Soybaş Demir Çelik San. ve Tic. A.Ş. Halka Arzında Değerlendirilmesi Gereken Riskler
Aşağıdaki başlıklar, halka arzın kamuya açık yapısından (arz şekli, halka açıklık oranı, taahhütler, finansal görünüm ve faaliyet sektörü) türetilen genel risk değerlendirmeleridir. Bağlayıcı ve tam risk faktörleri şirketin resmî izahnamesinde yer alır.
Arz büyüklüğünün tamamı şirkete kaynak olarak dönmez; yapının ortak satışı içeren bölümünden (yaklaşık %20) doğan gelir satan ortaklara aittir. Şirkete girecek net tutar bu nedenle daha düşüktür.
Son tam yıl finansallarında hasılat tarafında gerileme dikkat çekiyor. Bu eğilimin geçici mi yoksa kalıcı mı olduğu; maliyet yapısı, talep koşulları ve marj gelişimiyle birlikte takip edilmelidir.
Emtia fiyat döngüleri, yüksek enerji yoğunluğu, kapasite kullanımı ve dış talep koşulları, metal üreticilerinin performansını doğrudan etkileyebilir.
Süreç taslak izahname aşamasında olduğundan halka arz tarihi ve fiyat aralığı netleşmemiştir. Nihai koşullar SPK onayının ardından yayımlanacak izahname ile belirlenecektir.
Pay fiyatının arz sonrası seyri; piyasa geneli, sektör algısı ve makroekonomik koşullara bağlıdır. Geçmiş halka arz performansları bu arz için gösterge oluşturmaz.
Sıkça Sorulan Sorular
Soybaş Demir Çelik San. ve Tic. A.Ş. halka arzında dağıtım yöntemi nedir?
Taslak izahnameye göre dağıtım yöntemi: Bireysele eşit dağıtım.
Soybaş Demir Çelik San. ve Tic. A.Ş. halka arzında kaç lot satışa sunulacak?
Halka arzda satışa sunulması planlanan pay miktarı: 62.500.000 Lot.
Soybaş Demir Çelik San. ve Tic. A.Ş. halka arzının aracı kurumu hangisi?
Aracı kurum: Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. Ziraat Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Yatırım Finansman Menkul Değerler A.Ş..
Soybaş Demir Çelik San. ve Tic. A.Ş. payları hangi pazarda işlem görecek?
Payların Yıldız Pazar'da işlem görmesi planlanmaktadır.
Soybaş Demir Çelik San. ve Tic. A.Ş. halka açıklık oranı nedir?
Planlanan halka açıklık oranı: %32,89.
Soybaş Demir Çelik San. ve Tic. A.Ş. halka arzında dikkat edilmesi gereken riskler neler?
Soybaş Demir Çelik San. ve Tic. A.Ş. halka arzında öne çıkan risk başlıkları arasında arz yapısı riski, finansal görünüm riski, sektörel riskler yer alır. Ayrıntılı değerlendirme sayfadaki risk bölümünde; bağlayıcı risk faktörleri ise resmî izahnamede yer alır.
Bu sayfadaki bilgiler taslak izahname/halka arz sürecine dair genel bilgilendirme amaçlıdır, yatırım tavsiyesi değildir. Kesin bilgiler onaylı izahname ile açıklanır.