Halka Arz İncelemesi
Schmid Pekintaş Güneş Enerji Sistemleri San. ve Tic. A.Ş. Halka Arzı
Taslak izahname verilerine göre hazırlanmış özet halka arz sayfası
Taslakta Henüz Açıklanmayan Bilgiler
Halka arz tarihi, fiyat aralığı, pazar bilgisi, halka açıklık oranı, fon kullanım alanları, tahsisat grupları, tahsisat oranları, tahsisat lotları, fiyat istikrarı, satmama taahhüdü, T1-T2 kullanımı, finansal dönemler ve finansal tablo verileri kaynak dosyada netleşmediği için ana alanlarda boş bırakılmıştır. Kaynak dosyada pazar bilgisi 'Hazırlanıyor' olarak yer aldığı için ozet.pazar boş bırakılmıştır. Halka arzda sermaye artırımı ve ortak satışı birlikte bulunduğu için şirket kasasına yalnızca sermaye artırımı kaynaklı bölümün gireceği unutulmamalıdır. Şirketin kapasite, teknoloji ve yatırım bilgileri operasyonel açıdan önemli olmakla birlikte finansal tablo verileri olmadan kesin finansal yorum yapılmamalıdır.
Şirket Hakkında
Schmid Pekintaş Güneş Enerji Sistemleri San. ve Tic. A.Ş., 2013 yılında kurulmuş, yüksek verimli fotovoltaik güneş paneli üretimi ve EPC yani mühendislik, tedarik ve kurulum hizmetleri sunan bir güneş enerjisi şirketidir. Şirketin Alman teknoloji grubu Schmid Group ile Pekintaş Grup’un %50-%50 eşit ortaklığıyla kurulduğu paylaşılmıştır. Ticaret unvanı SCHMİD PEKİNTAŞ GÜNEŞ ENERJİ SİSTEMLERİ SANAYİ VE TİCARET ANONİM ŞİRKETİ olarak belirtilmiştir. Kuruluş ve tescil tarihi 18 Haziran 2013’tür. Merkez adresi Fulya Mahallesi, Büyükdere Caddesi, Pekintaş Group Blok No:32/5, Şişli / İstanbul’dur. Ödenmiş sermayesi 1.000.000.000 TL, kayıtlı sermaye tavanı 5.000.000.000 TL olarak paylaşılmıştır. MERSİS numarası 0757042822400012, ticaret sicil numarası 873145-0, vergi dairesi ve numarası Mecidiyeköy Vergi Dairesi / 7570428224 olarak belirtilmiştir. Şirketin Düzce’de 200.000 metrekarelik alanda yer alan üretim üssü bulunduğu, yıllık 3.000 MW güneş paneli üretim kapasitesine sahip olduğu ve N-Type TOPCon+ G12R hücre teknolojisiyle üretim yaptığı paylaşılmıştır. Ayrıca HIT-30 Yüksek Teknoloji Teşvik Programı kapsamında Çinli JTPV firmasıyla birlikte Düzce’de 5 GW kapasiteli güneş hücresi fabrikası yatırımı planlandığı belirtilmiştir. Merkez telefon numarası +90 212 267 00 61, fabrika telefon numarası 444 7 087 olarak paylaşılmıştır. Güneş enerjisi sektöründe şirket performansı; panel üretim kapasitesi, hücre teknolojisi, yerli üretim oranı, ihracat pazarı, GES talebi, teşvikler, hammadde maliyetleri, döviz kuru, rekabet ve proje teslim kabiliyetiyle yakından ilişkilidir.
Ortaklık ve Yönetim Yapısı
Schmid Pekintaş Güneş Enerji Sistemleri San. ve Tic. A.Ş. pay sahipleri, yönetimi ve grup bağlantıları
Şirketin Alman teknoloji grubu Schmid Group ile Pekintaş Grup’un %50-%50 eşit ortaklığıyla kurulduğu paylaşılmıştır.
Halka Arzda Pay Satması Planlanan Ortaklar
- Ortak Satışı: 35.000.000 Lot (Özhan Olcay)
Bu liste, halka arzda pay satması planlanan mevcut ortakları gösterir; tek başına şirketin kontrol sahibini veya halka arz sonrasındaki kesin ortaklık oranlarını göstermez.
Öne Çıkan Noktalar
Toplam halka arz büyüklüğü 160.000.000 lot olarak planlanmaktadır.
Halka arzın büyük bölümü sermaye artırımı şeklinde planlanmaktadır.
Ortak satışı Özhan Olcay’a ait paylar üzerinden yapılacaktır.
Taslak bilgilerde eşit dağıtım yöntemi öne çıkmaktadır.
Halka Arz Şekli
Taslak İzahnameFon Kullanım Yeri
Fon Kullanımına İlişkin Değerlendirme
Sermaye artırımı ve ortak satışı, Schmid Pekintaş halka arzında bir arada kurgulanmış durumda. Sermaye artırımı yoluyla ihraç edilecek 125.000.000 lot paydan sağlanacak kaynağın şirket bünyesine girmesi beklenirken, Özhan Olcay’a ait 35.000.000 lot ortak satışından doğacak kaynak şirket kasasına girmeyecektir. Kaynak dosyada fon kullanım alanları henüz netleşmediği için yatırımcı açısından bu başlık onaylı izahname aşamasında özellikle takip edilmelidir. Güneş paneli üretimi ve EPC hizmetleri alanında faaliyet gösteren bir şirket için olası fon kullanımı; üretim kapasitesi, hücre/panel teknolojisi yatırımları, işletme sermayesi, ihracat finansmanı, GES projeleri ve finansal borçluluk gibi başlıklarda kritik önem taşıyabilir.
Finansal Görünüm
Finansal Değerlendirme
Kaynak dosyada Schmid Pekintaş için finansal tablo verisi yer almadığı için hasılat, brüt kâr, net kâr, faaliyet kârı, FAVÖK, nakit akışı ve borçluluk açısından sayısal değerlendirme yapılamamaktadır. Güneş paneli üretimi ve EPC sektöründe finansal analiz yapılırken üretim kapasitesi, kapasite kullanım oranı, hücre ve panel teknolojisi, hammadde maliyetleri, döviz kuru, ihracat payı, proje teslim takvimi, stok yönetimi, devlet teşvikleri, finansman giderleri ve yenilenebilir enerji talebi birlikte incelenmelidir. Şirketin yüksek kapasiteli üretim tesisi ve yeni hücre yatırımı gibi başlıkları büyüme potansiyeli açısından önemli olsa da, bu potansiyelin finansal tablolara nasıl yansıdığı onaylı izahname ve bağımsız denetim verileriyle kontrol edilmelidir.
Schmid Pekintaş Güneş Enerji Sistemleri San. ve Tic. A.Ş. Halka Arzında Değerlendirilmesi Gereken Riskler
Aşağıdaki başlıklar, halka arzın kamuya açık yapısından (arz şekli, halka açıklık oranı, taahhütler, finansal görünüm ve faaliyet sektörü) türetilen genel risk değerlendirmeleridir. Bağlayıcı ve tam risk faktörleri şirketin resmî izahnamesinde yer alır.
Arzın bir bölümü mevcut ortakların pay satışından oluşuyor (arzın yaklaşık %22'i ortak satışı); bu kısımdan elde edilecek gelir şirkete değil satan ortaklara gider. Şirkete fiilen girecek kaynak, arz büyüklüğünün altındadır.
Elektrik üretim ve dağıtımında tarife düzenlemeleri, kapasite kullanımı, tahsilat performansı ve altyapı yatırım gereksinimi, gelir ve kârlılık üzerinde risk oluşturur.
Bu aşamada halka arz tarihi ve fiyat aralığı henüz kesinleşmemiştir. Arzın nihai koşulları (tahsisat, dağıtım, taahhütler dâhil) onaylı izahname ile değişebilir; kararlar kesin bilgiler açıklandıktan sonra verilmelidir.
Pay fiyatının arz sonrası seyri; piyasa geneli, sektör algısı ve makroekonomik koşullara bağlıdır. Geçmiş halka arz performansları bu arz için gösterge oluşturmaz.
Sıkça Sorulan Sorular
Schmid Pekintaş Güneş Enerji Sistemleri San. ve Tic. A.Ş. halka arzında dağıtım yöntemi nedir?
Taslak izahnameye göre dağıtım yöntemi: Bireysele eşit dağıtım.
Schmid Pekintaş Güneş Enerji Sistemleri San. ve Tic. A.Ş. halka arzında kaç lot satışa sunulacak?
Halka arzda satışa sunulması planlanan pay miktarı: 160.000.000 Lot.
Schmid Pekintaş Güneş Enerji Sistemleri San. ve Tic. A.Ş. halka arzının aracı kurumu hangisi?
Aracı kurum: İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. Ziraat Yatırım Menkul Değerler A.Ş..
Schmid Pekintaş Güneş Enerji Sistemleri San. ve Tic. A.Ş. halka arzında dikkat edilmesi gereken riskler neler?
Schmid Pekintaş Güneş Enerji Sistemleri San. ve Tic. A.Ş. halka arzında öne çıkan risk başlıkları arasında arz yapısı riski, sektörel riskler, belirsizlik riski yer alır. Ayrıntılı değerlendirme sayfadaki risk bölümünde; bağlayıcı risk faktörleri ise resmî izahnamede yer alır.
Schmid Pekintaş Güneş Enerji Sistemleri San. ve Tic. A.Ş. kime ait ve kim tarafından yönetiliyor?
Şirketin Alman teknoloji grubu Schmid Group ile Pekintaş Grup’un %50-%50 eşit ortaklığıyla kurulduğu paylaşılmıştır.
Bu sayfadaki bilgiler taslak izahname/halka arz sürecine dair genel bilgilendirme amaçlıdır, yatırım tavsiyesi değildir. Kesin bilgiler onaylı izahname ile açıklanır.