Halka Arz İncelemesi
Reis Makina Tic. ve San. A.Ş. Halka Arzı
Taslak izahname verilerine göre hazırlanmış özet halka arz sayfası
Taslakta Henüz Açıklanmayan Bilgiler
Halka arz tarihi, fiyat aralığı, tahsisat oranları, tahsisat lotları, ortak satışı yapan kişi/kurum bilgisi, fiyat istikrarı süresi ve dağıtılacak olası pay miktarı netleşmediği için bu alanlar ana içerikte öne çıkarılmamalıdır. Kaynak dosyada fiyat istikrarı planlandığı belirtilmiş ancak süre veya kaynak oranı verilmemiştir. 2025/6 finansal verileri altı aylık dönemi kapsadığı için tam yıl verileriyle doğrudan kıyaslanmamalıdır. Halka arzda sermaye artırımı ve ortak satışı birlikte bulunduğu için şirket kasasına yalnızca sermaye artırımı kaynaklı bölümün gireceği unutulmamalıdır.
Şirket Hakkında
Reis Makina Ticaret ve Sanayi A.Ş., 21 Aralık 1981 tarihinde kurulmuş, Türkiye’de makine, inşaat, enerji ve hırdavat sektörlerinde faaliyet gösteren köklü bir distribütör ve sanayi şirketidir. Şirketin merkez adresi Abdurrahman Gazi Mahallesi, İmamoğlu Sokak, A Blok No:2, Sancaktepe / İstanbul’dur. Faaliyet alanı uluslararası markaların Türkiye genel distribütörlüğü ve endüstriyel ekipman tedarikidir. Şirketin Topçu Ailesi ortaklığında olduğu ve Yönetim Kurulu Başkanı’nın Dursun Topçu olduğu paylaşılmıştır. Vergi dairesi Boğaziçi Kurumlar Vergi Dairesi olarak belirtilmiştir. Reis Makina’nın ürün grupları arasında elektrikli el aletleri, havalı el aletleri, jeneratörler, motorlar, metal işleme makinaları, bahçe ve el aletleri, iş güvenliği ekipmanları ve temizlik makinaları yer almaktadır. Şirket Makita, Knipex ve Proxxon gibi küresel markaların Türkiye distribütörlüğünü yürütmektedir. Endüstriyel ekipman ve hırdavat sektöründe şirket performansı; ithalat maliyetleri, kur hareketleri, marka distribütörlükleri, bayi ağı, stok yönetimi, sanayi ve inşaat talebiyle yakından ilişkilidir.
Ortaklık ve Yönetim Yapısı
Reis Makina Tic. ve San. A.Ş. pay sahipleri, yönetimi ve grup bağlantıları
Şirketin Topçu Ailesi ortaklığında olduğu ve Yönetim Kurulu Başkanı’nın Dursun Topçu olduğu paylaşılmıştır.
Halka Arzda Pay Satması Planlanan Ortaklar
- Ortak Satışı: 12.000.000 Lot
Bu liste, halka arzda pay satması planlanan mevcut ortakları gösterir; tek başına şirketin kontrol sahibini veya halka arz sonrasındaki kesin ortaklık oranlarını göstermez.
Öne Çıkan Noktalar
Planlanan halka açıklık oranı orta seviyededir.
Payların Ana Pazar'da işlem görmesi planlanmaktadır.
Fon kullanımında yatırım harcamaları, işletme sermayesi ve finansal borç azaltımı öne çıkmaktadır.
T1-T2 bakiye kullanımına uygun değildir.
Halka Arz Şekli
Taslak İzahnameFon Kullanım Yeri
Fon Kullanımına İlişkin Değerlendirme
Halka arz kaynağının dağılımında Reis Makina planı, yatırım harcamaları, işletme sermayesi ve finansal borçluluğun azaltılması başlıklarına ayrılmıştır. Makine, hırdavat, endüstriyel ekipman ve distribütörlük faaliyetlerinde yatırım harcamaları; depo, lojistik, servis altyapısı, teknolojik sistemler, ürün tedarik kapasitesi ve satış kanallarının güçlendirilmesi açısından önemlidir. İşletme sermayesine ayrılan kaynak; stok finansmanı, ithalat süreçleri, bayi ve müşteri vadeleri, sipariş yönetimi ve ürün çeşitliliğinin korunması açısından takip edilmelidir. Finansal borçluluğun azaltılması ise faiz giderleri, nakit akışı ve bilanço sağlığı açısından destekleyici olabilir. Bu halka arz yeni pay ihracıyla sınırlı değil; ortak satışı da bulunduğundan, şirkete fiilen girecek tutar ile mevcut ortaklara gidecek kısmın birbirinden ayrıştırılarak okunması gerekir.
Finansal Görünüm
2025/6 - 2024 - 2023| Kalem | 2025/6 | 2024 | 2023 |
|---|---|---|---|
| Hasılat | 1,2 Milyar TL | 3,1 Milyar TL | 3,6 Milyar TL |
| Brüt Kâr | 264,2 Milyon TL | 827,0 Milyon TL | 693,0 Milyon TL |
Finansal Değerlendirme
Finansal veriler incelendiğinde 2024 yılında hasılatın 2023’e göre gerilediği, buna karşılık brüt kârın arttığı görülüyor. Bu tablo; ürün karması, fiyatlama gücü, maliyet yönetimi veya daha kârlı ürün gruplarının toplam satış içindeki payının artmış olabileceğini düşündürür. Burada 2025/6 tarafının altı aylık ara dönem olduğunu, 2024 tam yıl verileriyle yapılacak kıyasların bu farkı gözetmesi gerektiğini not etmek gerekir. Makine, hırdavat ve endüstriyel ekipman distribütörlüğünde finansal sonuçlar; ithalat maliyetleri, döviz kuru, stok yönetimi, marka temsilcilikleri, bayi ağı, inşaat ve sanayi talebi, finansman giderleri ve ürün tedarik süreleriyle yakından bağlantılıdır. Bu noktada Reis Makina için karar aşamasında hasılat ve brüt kâr tek başına yeterli gösterge değildir; net kâr, faaliyet kârı, FAVÖK, nakit akışı, borçluluk, stok devir hızı, distribütörlük anlaşmaları ve finansal borç azaltımının etkisi birlikte değerlendirilmelidir.
Reis Makina Tic. ve San. A.Ş. Halka Arzında Değerlendirilmesi Gereken Riskler
Aşağıdaki başlıklar, halka arzın kamuya açık yapısından (arz şekli, halka açıklık oranı, taahhütler, finansal görünüm ve faaliyet sektörü) türetilen genel risk değerlendirmeleridir. Bağlayıcı ve tam risk faktörleri şirketin resmî izahnamesinde yer alır.
Arzın bir bölümü mevcut ortakların pay satışından oluşuyor (arzın yaklaşık %33'i ortak satışı); bu kısımdan elde edilecek gelir şirkete değil satan ortaklara gider. Şirkete fiilen girecek kaynak, arz büyüklüğünün altındadır.
Finansal tablolarda son dönemde hasılatın gerilediği görülüyor; bu görünümün sürdürülebilirliği net kâr, nakit akışı ve borçluluk kalemleriyle birlikte değerlendirilmelidir.
Enerji sektöründe regülasyon (EPDK) değişiklikleri, elektrik fiyat mekanizmaları, üretim kapasitesinin hava/su koşullarına bağlılığı ve yatırım finansmanı maliyeti başlıca risklerdir.
Bu aşamada halka arz tarihi ve fiyat aralığı henüz kesinleşmemiştir. Arzın nihai koşulları (tahsisat, dağıtım, taahhütler dâhil) onaylı izahname ile değişebilir; kararlar kesin bilgiler açıklandıktan sonra verilmelidir.
Pay fiyatının arz sonrası seyri; piyasa geneli, sektör algısı ve makroekonomik koşullara bağlıdır. Geçmiş halka arz performansları bu arz için gösterge oluşturmaz.
Sıkça Sorulan Sorular
Reis Makina Tic. ve San. A.Ş. halka arzında dağıtım yöntemi nedir?
Taslak izahnameye göre dağıtım yöntemi: Bireysele eşit dağıtım.
Reis Makina Tic. ve San. A.Ş. halka arzında kaç lot satışa sunulacak?
Halka arzda satışa sunulması planlanan pay miktarı: 36.000.000 Lot.
Reis Makina Tic. ve San. A.Ş. halka arzının aracı kurumu hangisi?
Aracı kurum: Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş..
Reis Makina Tic. ve San. A.Ş. payları hangi pazarda işlem görecek?
Payların Ana Pazar'da işlem görmesi planlanmaktadır.
Reis Makina Tic. ve San. A.Ş. halka açıklık oranı nedir?
Planlanan halka açıklık oranı: %25.
Reis Makina Tic. ve San. A.Ş. halka arzında dikkat edilmesi gereken riskler neler?
Reis Makina Tic. ve San. A.Ş. halka arzında öne çıkan risk başlıkları arasında arz yapısı riski, finansal görünüm riski, sektörel riskler yer alır. Ayrıntılı değerlendirme sayfadaki risk bölümünde; bağlayıcı risk faktörleri ise resmî izahnamede yer alır.
Reis Makina Tic. ve San. A.Ş. kime ait ve kim tarafından yönetiliyor?
Şirketin Topçu Ailesi ortaklığında olduğu ve Yönetim Kurulu Başkanı’nın Dursun Topçu olduğu paylaşılmıştır.
Bu sayfadaki bilgiler taslak izahname/halka arz sürecine dair genel bilgilendirme amaçlıdır, yatırım tavsiyesi değildir. Kesin bilgiler onaylı izahname ile açıklanır.