Halka Arz İncelemesi
Parteks Kağıt Endüstrisi A.Ş.
Taslak izahname verilerine göre hazırlanmış özet halka arz sayfası
Şirket Hakkında
Parteks Kağıt Endüstrisi A.Ş., 1996 yılında Kayseri’de kurulmuş, temizlik kağıdı ve oluklu mukavva ambalaj alanında üretim yapan entegre bir sanayi kuruluşudur. Şirket Kayseri Organize Sanayi Bölgesi’nde yer alan toplam 250.000 metrekare büyüklüğündeki, 100.000 metrekare kapalı alana sahip tesislerinde faaliyet göstermektedir. Ticaret unvanı Parteks Kağıt Endüstrisi A.Ş. olarak paylaşılmıştır. Ödenen sermayesi 300.000.000 TL, genel merkezi Melikgazi / Kayseri olarak belirtilmiştir. Şirketin SPK mevzuatı çerçevesinde halka arz sürecini başlattığı ve bağımsız denetim tarafında Deneyim Bağımsız Denetim ve Danışmanlık A.Ş. bilgisinin yer aldığı paylaşılmıştır. Parteks, tek bir kampüste geri dönüşüm odaklı ve entegre üretim yapısıyla temizlik kağıdı bobini ile oluklu mukavva levha ve kutu üretimi gerçekleştirmektedir. Oluklu mukavva tarafında e-ticaret, mobilya, otomotiv, kimya, tekstil, cam ve seramik sektörlerine yönelik ambalaj ürünleri sunduğu belirtilmiştir. Adresi Organize Sanayi Bölgesi 39. Cadde No:1 Melikgazi / Kayseri, telefonu 444 87 12, e-posta adresi info@partekspaper.com olarak paylaşılmıştır. Kağıt ve ambalaj sektöründe şirket performansı; hammadde maliyetleri, enerji giderleri, kapasite kullanımı, geri dönüşüm tedariki, sanayi üretimi, e-ticaret ambalaj talebi ve ihracat/lojistik koşullarıyla yakından ilişkilidir.
Öne Çıkan Noktalar
Planlanan halka açıklık oranı orta seviyededir.
Payların Yıldız Pazar'da işlem görmesi planlanmaktadır.
5 gün boyunca 4.650.000 adet günlük alım emri girileceği belirtilmektedir.
Taslak izahnameye göre fiyat istikrarı planlanmamaktadır.
Halka Arz Şekli
Taslak İzahnameFon Kullanım Yeri
Fon Kullanımına İlişkin Değerlendirme
Parteks Kağıt halka arzında fon kullanım planının en büyük bölümü OSB fabrikasında yatırım ve kapasite artırımı için ayrılmıştır. Temizlik kağıdı ve oluklu mukavva ambalaj üretiminde kapasite yatırımları; üretim hacmi, ölçek ekonomisi, ürün çeşitliliği, müşteri taleplerine yanıt verme hızı ve rekabet gücü açısından önemlidir. İşletme sermayesine ayrılan bölüm; selüloz, atık kağıt, ambalaj hammaddeleri, enerji giderleri, stok yönetimi ve müşteri tahsilat döngüsünün finansmanı açısından takip edilmelidir. Yenilenebilir enerji yatırımları, enerji yoğun kağıt üretiminde maliyetleri azaltma potansiyeli taşırken, dijitalleşme ve verimlilik yatırımları da üretim kayıplarını azaltma, kalite takibi ve operasyonel kontrol açısından destekleyici olabilir. Halka arzda sermaye artırımıyla birlikte ortak satışı da bulunduğu için, şirket kasasına girecek kaynak ile ortak satışından doğacak tutar ayrı değerlendirilmelidir.
Finansal Görünüm
2025 - 2024 - 2023| Kalem | 2025 | 2024 | 2023 |
|---|---|---|---|
| Hasılat | 3,7 Milyar TL | 3,2 Milyar TL | 3,0 Milyar TL |
| Brüt Kâr | 554,9 Milyon TL | 338,1 Milyon TL | 331,2 Milyon TL |
Finansal Değerlendirme
Finansal görünümde hasılatın 2023, 2024 ve 2025 dönemlerinde kademeli şekilde arttığı görülüyor. Brüt kâr tarafında 2025 döneminde daha belirgin bir yükseliş olması, üretim verimliliği, maliyet yönetimi, kapasite kullanımı veya ürün karması tarafında iyileşme yaşanmış olabileceğini düşündürür. Kağıt ve ambalaj sektöründe finansal sonuçlar; selüloz fiyatları, atık kağıt maliyetleri, enerji giderleri, kur hareketleri, lojistik maliyetleri, e-ticaret ve sanayi ambalajı talebi, kapasite kullanımı ve rekabet koşullarıyla yakından ilişkilidir. Bu nedenle Parteks Kağıt değerlendirilirken yalnızca hasılat ve brüt kâr rakamlarına bakmak yeterli olmaz; net kâr, faaliyet kârı, FAVÖK, nakit akışı, borçluluk, enerji maliyetleri, kapasite yatırımlarının geri dönüşü ve yenilenebilir enerji yatırımlarının maliyet etkisi birlikte incelenmelidir.
Bu sayfadaki bilgiler taslak izahname/halka arz sürecine dair genel bilgilendirme amaçlıdır, yatırım tavsiyesi değildir. Kesin bilgiler onaylı izahname ile açıklanır.