Halka Arz İncelemesi
Özlem Tarım Ürünleri A.Ş. Halka Arzı
Taslak izahname verilerine göre hazırlanmış özet halka arz sayfası
Taslakta Henüz Açıklanmayan Bilgiler
Halka arz tarihi, fiyat aralığı, pazar bilgisi ve dağıtılacak olası lot miktarı netleşmediği için bu alanlar ana içerikte öne çıkarılmamalıdır. Kaynak dosyada ek pay için 'Bulunmuyor' ifadesi yer aldığı için ekPay alanı eklenmemiştir. Kaynak dosyada tahsisat grubu bulunmadığı belirtildiği için tahsisat listesi boş bırakılmıştır. Kaynak dosyada toplam pay 26.000.000 Lot olarak yer almakla birlikte halka arz şekli kalemlerinde görünen sermaye artırımı ve ortak satışlarının toplamı bu tutarla tam uyumlu görünmediği için onaylı izahname ile kontrol edilmelidir.
Şirket Hakkında
Özlem Tarım Ürünleri A.Ş., 1980 yılında Manisa'nın Salihli ilçesinde kurulmuş, bölgenin ilk özel yem kuruluşu olarak büyükbaş, küçükbaş ve kanatlı hayvan yemi üretimi alanında faaliyet gösteren bir şirkettir. Şirket dengeli ve ekonomik hayvansal besleme odaklı ürün portföyü sunmaktadır. Özlem Yem markasıyla kanatlı, büyükbaş ve küçükbaş hayvan yemi çeşitleri; Pakiş Yem markasıyla alternatif yem ürünleri; Verimix markasıyla yem katkı maddeleri ve performans artırıcı hayvansal ürünler sunduğu paylaşılmıştır. Şirketin Salihli Fabrikası Manisa'nın Salihli ilçesi Durasıllı Mahallesi'nde yer alan ana üretim tesisi olarak belirtilmiştir. Sakarya Söğütlü Organize Sanayi Bölgesi'nde üretim yapan Söğütlü Fabrikası ve Manisa Süleymaniye Mahallesi'nde bulunan Özlem Süt Çiftliği de şirketin faaliyetleri arasında yer almaktadır. Merkez adresi Durasıllı Mahallesi 92. Sokak No:24/1 Salihli / Manisa’dır. Telefon numarası +90 (236) 716 16 66, müşteri hattı 0 850 333 99 36, e-posta adresi ozlemyem@ozlemtarim.com.tr olarak paylaşılmıştır. Yem sektöründe şirket performansı; hammadde fiyatları, hayvancılık talebi, üretim kapasitesi, bayi ağı, stok yönetimi, enerji maliyetleri ve tarımsal piyasa koşullarıyla yakından ilişkilidir.
Ortaklık ve Yönetim Yapısı
Özlem Tarım Ürünleri A.Ş. pay sahipleri, yönetimi ve grup bağlantıları
Halka Arzda Pay Satması Planlanan Ortaklar
- Ortak Satışı: 1.115.625 Lot (Yağman Akış)
- Ortak Satışı: 1.115.625 Lot (Cihan Akış)
- Ortak Satışı: 1.115.625 Lot (Özlem Akış)
- Ortak Satışı: 1.695.750 Lot (Günay Guy Pagy)
- Ortak Satışı: 1.115.000 Lot (Frederic Fatih Pagy)
- Ortak Satışı: 630.000 Lot (Giyon Luc Emmanuel Pagy)
- Ortak Satışı: 535.500 Lot (Vittoria Desii)
- Ortak Satışı: 446.250 Lot (Carla Desii)
- Ortak Satışı: 1.575.000 Lot (Avril Pa)
- Ortak Satışı: 223.125 Lot (İşnsu Akış)
- Ortak Satışı: 245.438 Lot (Kemal Akış)
- Ortak Satışı: 446.250 Lot (Can Akış)
- Ortak Satışı: 200.182 Lot (Ayşe Akış)
Bu liste, halka arzda pay satması planlanan mevcut ortakları gösterir; tek başına şirketin kontrol sahibini veya halka arz sonrasındaki kesin ortaklık oranlarını göstermez.
Öne Çıkan Noktalar
Planlanan halka açıklık oranı sınırlı-orta seviyededir.
Borsa'da satış ve sabit fiyatla talep toplama yöntemi belirtilmektedir.
Fon kullanımının büyük bölümü yatırımların fonlanmasına ayrılmıştır.
Talep sürecinde T1-T2 bakiye kullanımına uygun yapı belirtilmektedir.
Halka Arz Şekli
Taslak İzahnameFon Kullanım Yeri
Fon Kullanımına İlişkin Değerlendirme
Özlem Tarım Ürünleri için fon kullanım tablosunda planın büyük bölümü yatırımların fonlanmasına ayrılmıştır. Yem üretimi, hayvancılık ve tarımsal girdi sektöründe yatırım harcamaları; üretim kapasitesi, fabrika modernizasyonu, makine-ekipman yenilemeleri, lojistik altyapı, ürün çeşitliliği ve verimlilik açısından önemlidir. İşletme sermayesine ayrılan bölüm ise hammadde tedariki, stok yönetimi, yem hammaddesi fiyat dalgalanmaları, üretim döngüsü, bayi/müşteri tahsilatları ve çiftlik faaliyetlerinin finansmanı açısından takip edilmelidir. Bu halka arz yeni pay ihracıyla sınırlı değil; çok sayıda ortak satışı da bulunduğundan, yatırımcıların şirket bünyesine aktarılacak kaynak ile ortaklara ödenecek bedeli ayrı kalemler olarak takip etmesi yerinde olur.
Finansal Görünüm
2024 - 2023 - 2022| Kalem | 2024 | 2023 | 2022 |
|---|---|---|---|
| Hasılat | 4,1 Milyar TL | 3,9 Milyar TL | 3,8 Milyar TL |
| Brüt Kâr | 696,2 Milyon TL | 702,8 Milyon TL | 555,6 Milyon TL |
Finansal Değerlendirme
Finansal sonuçlara bakıldığında hasılatın 2022, 2023 ve 2024 dönemlerinde kademeli şekilde arttığı dikkat çekiyor. Buna karşılık brüt kâr 2024 yılında 2023 seviyesinin hafif altında kalmıştır. Bu tablo, satış büyümesine rağmen yem hammaddesi maliyetleri, ürün karması, fiyatlama gücü, üretim verimliliği ve marj baskısı açısından ayrıca incelenmelidir. Yem üretimi ve tarım ürünleri sektöründe finansal sonuçlar; mısır, soya, arpa, buğday gibi hammadde fiyatları, kur hareketleri, enerji maliyetleri, hayvancılık sektöründeki talep, yem tüketimi, stok yönetimi ve bayi ağıyla doğrudan bağlantılıdır. Hasılat ve brüt kâr resmin yalnızca bir bölümünü gösterir; Özlem Tarım Ürünleri incelenirken net kâr, faaliyet kârı, FAVÖK, nakit akışı, borçluluk, stok devir hızı, hammadde maliyetleri ve yatırım planlarının geri dönüşü de hesaba katılmalıdır.
Özlem Tarım Ürünleri A.Ş. Halka Arzında Değerlendirilmesi Gereken Riskler
Aşağıdaki başlıklar, halka arzın kamuya açık yapısından (arz şekli, halka açıklık oranı, taahhütler, finansal görünüm ve faaliyet sektörü) türetilen genel risk değerlendirmeleridir. Bağlayıcı ve tam risk faktörleri şirketin resmî izahnamesinde yer alır.
Halka arzda sermaye artırımının yanı sıra ortak satışı da bulunduğundan (yaklaşık %40 ortak satışı), şirket kasasına girecek tutar ile ortaklara ödenecek kısmın ayrı değerlendirilmesi gerekir.
Planlanan halka açıklık oranı görece düşük (%22,51). Dolaşımdaki pay miktarının sınırlı olması, işlem hacminin düşük kalmasına ve fiyatın sert dalgalanmasına yol açabilir.
Taslak izahnamede fiyat istikrarı işlemi öngörülmüyor. Bu, payların işlem görmeye başlamasından sonra fiyatın tamamen piyasa koşullarına bırakılacağı; arz fiyatının altına inişlerde destekleyici bir alım mekanizmasının bulunmayacağı anlamına gelir.
Gıda ve tarım faaliyetlerinde hammadde (emtia) fiyatları, hava/iklim koşulları, gıda güvenliği düzenlemeleri ve tedarik zinciri maliyetleri başlıca risk unsurlarıdır.
Süreç taslak izahname aşamasında olduğundan halka arz tarihi ve fiyat aralığı netleşmemiştir. Nihai koşullar SPK onayının ardından yayımlanacak izahname ile belirlenecektir.
Borsa yatırımlarının doğası gereği sermaye kaybı riski vardır. Arz sonrası fiyat, arz fiyatının altına inebilir; yatırım kararı risk ve getiri tercihlerine göre verilmelidir.
Sıkça Sorulan Sorular
Özlem Tarım Ürünleri A.Ş. halka arzında dağıtım yöntemi nedir?
Taslak izahnameye göre dağıtım yöntemi: Tamamen eşit dağıtım.
Özlem Tarım Ürünleri A.Ş. halka arzında kaç lot satışa sunulacak?
Halka arzda satışa sunulması planlanan pay miktarı: 26.000.000 Lot.
Özlem Tarım Ürünleri A.Ş. halka arzının aracı kurumu hangisi?
Aracı kurum: Global Menkul Değerler A.Ş..
Özlem Tarım Ürünleri A.Ş. halka açıklık oranı nedir?
Planlanan halka açıklık oranı: %22,51.
Özlem Tarım Ürünleri A.Ş. halka arzında dikkat edilmesi gereken riskler neler?
Özlem Tarım Ürünleri A.Ş. halka arzında öne çıkan risk başlıkları arasında arz yapısı riski, likidite ve halka açıklık riski, fiyat istikrarı riski yer alır. Ayrıntılı değerlendirme sayfadaki risk bölümünde; bağlayıcı risk faktörleri ise resmî izahnamede yer alır.
Bu sayfadaki bilgiler taslak izahname/halka arz sürecine dair genel bilgilendirme amaçlıdır, yatırım tavsiyesi değildir. Kesin bilgiler onaylı izahname ile açıklanır.