Halka Arz İncelemesi
Özel İskenderun Gelişim Hastanesi San. ve Tic. A.Ş. Halka Arzı
Taslak izahname verilerine göre hazırlanmış özet halka arz sayfası
Taslakta Henüz Açıklanmayan Bilgiler
Halka arz tarihi, fiyat aralığı, pazar bilgisi, tahsisat oranları ve tahsisat lotları netleşmediği için bu alanlar ana içerikte öne çıkarılmamalıdır. Kaynak dosyada pazar bilgisi 'Hazırlanıyor' olarak yer aldığı için ozet.pazar boş bırakılmıştır. Kaynak dosyada tahsisat grupları yer alsa da oran ve lot bilgileri açıklanmadığı için tahsisat objelerinde yalnızca grup alanı kullanılmıştır. 2025/6 finansal verileri altı aylık dönemi kapsadığı için tam yıl verileriyle doğrudan kıyaslanmamalıdır. 2023 brüt kâr rakamı negatif olduğu için finansal yorumda iyileşme vurgusu yapılırken sürdürülebilir kârlılık ayrıca kontrol edilmelidir.
Şirket Hakkında
Özel İskenderun Gelişim Hastanesi San. ve Tic. A.Ş., 2005 yılında kurulmuş ve İskenderun’un ilk özel hastanesi olarak faaliyet göstermeye başlamıştır. Ticari unvanı Özel İskenderun Gelişim Hastanesi Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi olarak paylaşılmıştır. Kuruluş tarihi 15 Mart 2005, ticaret sicil numarası 9194 / 16237 olarak belirtilmiştir. Genel Müdür Ahmet Ahraz, Yönetim Kurulu Başkanı Adem Arslan olarak paylaşılmıştır. Hastane adresi Numune Mahallesi, Dr. Sadık Ahmet Caddesi No:121, İskenderun / Hatay’dır. İletişim numaraları +90 850 304 66 66 ve +90 326 618 66 66 olarak belirtilmiştir. Hastanenin 111 servis yatağı ve 95 yoğun bakım yatağı olmak üzere toplam 206 yatak kapasitesine sahip olduğu, yenidoğan, genel, koroner ve KVC yoğun bakım hizmetleri sunduğu paylaşılmıştır. Yaklaşık 17.000 metrekare kapalı alanda faaliyet gösterdiği ve yaklaşık 630 personel çalıştırdığı belirtilmiştir. AXA Sigorta, Acıbadem Sigorta, Allianz, Anadolu ve Ankara Sigorta başta olmak üzere çok sayıda özel tamamlayıcı sağlık sigortasıyla anlaşması bulunduğu ifade edilmiştir. Özel hastane sektöründe şirket performansı; yatak doluluğu, branş çeşitliliği, yoğun bakım kapasitesi, sağlık turizmi, sigorta anlaşmaları, tıbbi cihaz yatırımları, personel maliyetleri ve tahsilat döngüsüyle yakından ilişkilidir.
Ortaklık ve Yönetim Yapısı
Özel İskenderun Gelişim Hastanesi San. ve Tic. A.Ş. pay sahipleri, yönetimi ve grup bağlantıları
Genel Müdür Ahmet Ahraz, Yönetim Kurulu Başkanı Adem Arslan olarak paylaşılmıştır.
Halka Arzda Pay Satması Planlanan Ortaklar
- Ortak Satışı: 3.000.000 Lot (Metin Yıldız)
- Ortak Satışı: 2.400.000 Lot (Yalım Dış Ticaret A.Ş.)
- Ortak Satışı: 3.600.000 Lot (Ayın Holding A.Ş.)
Bu liste, halka arzda pay satması planlanan mevcut ortakları gösterir; tek başına şirketin kontrol sahibini veya halka arz sonrasındaki kesin ortaklık oranlarını göstermez.
Öne Çıkan Noktalar
Planlanan halka açıklık oranı orta seviyededir.
Fon kullanımında kapasite artırımı ve nükleer tıp yatırımı öne çıkmaktadır.
Brüt halka arz gelirinin %20'si ile 30 gün fiyat istikrarı planlanmaktadır.
T1-T2 bakiye kullanımına uygun değildir.
Halka Arz Şekli
Taslak İzahnameFon Kullanım Yeri
Fon Kullanımına İlişkin Değerlendirme
Halka arz kaynağının dağılımında Özel İskenderun Gelişim Hastanesi planı, modernizasyon, kapasite artırımı, GES yatırımı, nükleer tıp yatırımı ve işletme sermayesi başlıklarına ayrılmıştır. Sağlık sektöründe modernizasyon ve kapasite artırımı; hasta kabul kapasitesi, yoğun bakım altyapısı, tıbbi cihaz yenilemeleri, hizmet kalitesi ve sağlık turizmi potansiyeli açısından önemlidir. Nükleer tıp yatırımı, hastanenin tanı ve ileri görüntüleme hizmetlerini güçlendirebilir ve daha yüksek katma değerli sağlık hizmetlerine geçiş açısından takip edilmelidir. GES yatırımı ise enerji maliyetlerinin azaltılması ve operasyonel giderlerin dengelenmesi açısından destekleyici olabilir. İşletme sermayesine ayrılan bölüm; ilaç, sarf malzemesi, personel, sigorta anlaşmaları, hasta tahsilat döngüsü ve günlük sağlık hizmeti operasyonlarının finansmanı için önemlidir. Bu halka arz yeni pay ihracıyla sınırlı değil; Metin Yıldız, Yalım Dış Ticaret A.Ş. ve Ayın Holding A.Ş.’ye ait ortak satışları da bulunduğundan, arz büyüklüğünün tamamının şirket kasasını güçlendirmeyeceği, bir bölümünün mevcut ortaklara gideceği unutulmamalıdır.
Finansal Görünüm
2025/6 - 2024 - 2023| Kalem | 2025/6 | 2024 | 2023 |
|---|---|---|---|
| Hasılat | 936,8 Milyon TL | 1,8 Milyar TL | 1,2 Milyar TL |
| Brüt Kâr | 67,2 Milyon TL | 214,5 Milyon TL | (-)9,1 Milyon TL |
Finansal Değerlendirme
Gelir tablosu tarafında 2024 yılında hasılatın 2023’e göre arttığı ve brüt kârın negatif seviyeden pozitif bölgeye geçtiği göze çarpıyor. Bu değişim, hasta hacmi, hizmet karması, fiyatlama, sigorta anlaşmaları, maliyet kontrolü ve kapasite kullanımındaki iyileşmeler açısından dikkat çekicidir. 2025/6 rakamları yalnızca altı aylık dönemi yansıttığından 2024 tam yıl verileriyle bire bir kıyaslamak sağlıklı olmaz. Özel hastane işletmeciliğinde finansal sonuçlar; yatak doluluk oranı, yoğun bakım kapasitesi, branş çeşitliliği, özel sigorta anlaşmaları, sağlık turizmi geliri, personel maliyetleri, tıbbi cihaz ve sarf giderleri, enerji giderleri ve tahsilat süreleriyle birlikte şekillenir. Bu noktada Özel İskenderun Gelişim Hastanesi için karar aşamasında hasılat ve brüt kâr tek başına yeterli gösterge değildir; net kâr, faaliyet kârı, FAVÖK, nakit akışı, borçluluk, kapasite kullanım oranı, sağlık turizmi katkısı ve yeni yatırımların geri dönüşü birlikte değerlendirilmelidir.
Özel İskenderun Gelişim Hastanesi San. ve Tic. A.Ş. Halka Arzında Değerlendirilmesi Gereken Riskler
Aşağıdaki başlıklar, halka arzın kamuya açık yapısından (arz şekli, halka açıklık oranı, taahhütler, finansal görünüm ve faaliyet sektörü) türetilen genel risk değerlendirmeleridir. Bağlayıcı ve tam risk faktörleri şirketin resmî izahnamesinde yer alır.
Bu arz karma yapıdadır: bir bölümü sermaye artırımı, bir bölümü ortak satışıdır (yaklaşık %30 ortak satışı). Yalnızca sermaye artırımı kısmı şirkete kaynak sağlar; ortak satışı tutarı şirket bilançosuna girmez.
Halka açıklık oranının düşük olması (%24,79), az sayıda payın işlem görmesi nedeniyle likidite riskini ve fiyat oynaklığını artırabilir.
Düzenleyici onay süreçleri, fiyatlandırma politikaları ve tedarik bağımlılığı, sağlık sektörü şirketlerinin faaliyetlerini etkileyebilir.
Bu aşamada halka arz tarihi ve fiyat aralığı henüz kesinleşmemiştir. Arzın nihai koşulları (tahsisat, dağıtım, taahhütler dâhil) onaylı izahname ile değişebilir; kararlar kesin bilgiler açıklandıktan sonra verilmelidir.
Pay fiyatının arz sonrası seyri; piyasa geneli, sektör algısı ve makroekonomik koşullara bağlıdır. Geçmiş halka arz performansları bu arz için gösterge oluşturmaz.
Sıkça Sorulan Sorular
Özel İskenderun Gelişim Hastanesi San. ve Tic. A.Ş. halka arzında dağıtım yöntemi nedir?
Taslak izahnameye göre dağıtım yöntemi: Bireysele eşit dağıtım.
Özel İskenderun Gelişim Hastanesi San. ve Tic. A.Ş. halka arzında kaç lot satışa sunulacak?
Halka arzda satışa sunulması planlanan pay miktarı: 30.000.000 Lot.
Özel İskenderun Gelişim Hastanesi San. ve Tic. A.Ş. halka arzının aracı kurumu hangisi?
Aracı kurum: Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş..
Özel İskenderun Gelişim Hastanesi San. ve Tic. A.Ş. halka açıklık oranı nedir?
Planlanan halka açıklık oranı: %24,79.
Özel İskenderun Gelişim Hastanesi San. ve Tic. A.Ş. halka arzında dikkat edilmesi gereken riskler neler?
Özel İskenderun Gelişim Hastanesi San. ve Tic. A.Ş. halka arzında öne çıkan risk başlıkları arasında arz yapısı riski, likidite ve halka açıklık riski, sektörel riskler yer alır. Ayrıntılı değerlendirme sayfadaki risk bölümünde; bağlayıcı risk faktörleri ise resmî izahnamede yer alır.
Özel İskenderun Gelişim Hastanesi San. ve Tic. A.Ş. kime ait ve kim tarafından yönetiliyor?
Genel Müdür Ahmet Ahraz, Yönetim Kurulu Başkanı Adem Arslan olarak paylaşılmıştır.
Bu sayfadaki bilgiler taslak izahname/halka arz sürecine dair genel bilgilendirme amaçlıdır, yatırım tavsiyesi değildir. Kesin bilgiler onaylı izahname ile açıklanır.