Halka Arz İncelemesi
Koray Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş. Halka Arzı
Taslak izahname verilerine göre hazırlanmış özet halka arz sayfası
Taslakta Henüz Açıklanmayan Bilgiler
Halka arz tarihi, fiyat aralığı, tahsisat oranları ve tahsisat lotları netleşmediği için bu alanlar ana içerikte öne çıkarılmamalıdır. Kaynak dosyada tahsisat grupları yer alsa da oran ve lot bilgileri açıklanmadığı için tahsisat objelerinde yalnızca grup alanı kullanılmıştır. Finansal tabloda 2024 ve 2023 dönemleri boş/placeholder olduğu için finansal veriler yalnızca kaynakta dolu görünen 2025/6 dönemiyle sınırlı tutulmuştur.
Şirket Hakkında
Koray Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş., kaynak ihtiyacı duyan ve yüksek büyüme potansiyeline sahip girişimlere finansman ile stratejik ortaklık desteği sağlamak amacıyla kurulan bir sermaye piyasası kurumudur. Şirketin kuruluş yılı 2025 olarak paylaşılmıştır. Ticari unvanı Koray Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı Anonim Şirketi, kayıtlı sermayesi 4,5 milyar TL, merkez adresi Levent Mahallesi, Cömert Sokak, Beşiktaş / İstanbul olarak belirtilmiştir. Şirketin yatırım yaptığı başlıca girişimler arasında VERGOFİBERLAST, EXENSPORT, TZMONA ve TWOZERO yer almaktadır. VERGOFİBERLAST sermayesinin %38’ine ortak olduğu bilgisi paylaşılmıştır. Telefon numarası +90 212 269 08 20, e-posta adresi info@koraygirisim.com olarak belirtilmiştir. Girişim sermayesi yatırım ortaklıklarında şirket performansı; portföy şirketlerinin büyüme hızı, değerleme disiplini, yatırım çıkışı potansiyeli, nakit yönetimi, borçluluk seviyesi ve yatırım yapılabilir kaynak büyüklüğüyle yakından ilişkilidir.
Ortaklık ve Yönetim Yapısı
Koray Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş. pay sahipleri, yönetimi ve grup bağlantıları
Halka Arzda Pay Satması Planlanan Ortaklar
- Ortak Satışı: 27.000.000 Lot (Orhun Kartal)
Bu liste, halka arzda pay satması planlanan mevcut ortakları gösterir; tek başına şirketin kontrol sahibini veya halka arz sonrasındaki kesin ortaklık oranlarını göstermez.
Öne Çıkan Noktalar
Planlanan halka açıklık oranı orta seviyededir.
Payların Ana Pazar'da işlem görmesi planlanmaktadır.
Fon kullanımında işletme sermayesi ve borç ödemeleri öne çıkmaktadır.
5.400.000 adet günlük alım emri taahhüdü yer almaktadır.
Halka Arz Şekli
Taslak İzahnameFon Kullanım Yeri
Fon Kullanımına İlişkin Değerlendirme
Halka arz gelirinin dağılımı incelendiğinde, Koray Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı fon kullanım planının ana odağı işletme sermayesidir. Girişim sermayesi yatırım ortaklıklarında işletme sermayesi; yeni girişim yatırımlarının finansmanı, mevcut portföy şirketlerine destek, yatırım fırsatlarının değerlendirilmesi ve portföy yönetimi açısından önemlidir. Borç ödemelerine ayrılan kaynak ise bilanço üzerindeki finansman yükünü azaltma ve yatırım kapasitesini daha dengeli yönetme açısından takip edilmelidir. Arz paketinde sermaye artırımının yanı sıra Orhun Kartal’a ait ortak satışı da yer aldığı için, arz büyüklüğünün tamamının şirket kasasını güçlendirmeyeceği, bir bölümünün mevcut ortaklara gideceği unutulmamalıdır.
Finansal Görünüm
2025/6| Kalem | 2025/6 |
|---|---|
| Hasılat | 1,0 Milyar TL |
| Brüt Kâr | 1,0 Milyar TL |
Finansal Değerlendirme
Şirketin gelir tablosuna bakıldığında kaynak dosyada 2025/6 dönemi için hasılat ve brüt kâr bilgisi yer almaktadır. 2024 ve 2023 dönemleri tablo içinde boş/placeholder olarak göründüğü için karşılaştırmalı analiz yapılmamalıdır. Girişim sermayesi yatırım ortaklıklarında finansal sonuçlar klasik sanayi şirketlerinden farklı okunmalıdır; portföy şirketlerinin değerlemesi, yatırım çıkışları, iştirak gelirleri, gerçeğe uygun değer değişimleri, nakit pozisyonu ve yatırım yapılabilir kaynak büyüklüğü belirleyici olabilir. Bu noktada Koray GSYO için karar aşamasında hasılat ve brüt kâr tek başına yeterli gösterge değildir; portföy yapısı, yatırım yapılan şirketlerin büyüme potansiyeli, borçluluk, nakit akışı, değerleme politikası ve yatırım stratejisi birlikte değerlendirilmelidir.
Koray Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş. Halka Arzında Değerlendirilmesi Gereken Riskler
Aşağıdaki başlıklar, halka arzın kamuya açık yapısından (arz şekli, halka açıklık oranı, taahhütler, finansal görünüm ve faaliyet sektörü) türetilen genel risk değerlendirmeleridir. Bağlayıcı ve tam risk faktörleri şirketin resmî izahnamesinde yer alır.
Bu arz karma yapıdadır: bir bölümü sermaye artırımı, bir bölümü ortak satışıdır (yaklaşık %30 ortak satışı). Yalnızca sermaye artırımı kısmı şirkete kaynak sağlar; ortak satışı tutarı şirket bilançosuna girmez.
Fiyat istikrarı planlanmadığından, arz sonrası olası düşüşlerde fiyatı destekleyecek bir alım öngörülmemektedir; bu durum kısa vadeli fiyat riskini artırabilir.
Girişim sermayesi yatırım ortaklıklarında portföydeki şirketlerin erken aşama doğası, değerleme belirsizliği ve çıkış (exit) zamanlaması yüksek risk taşır; yatırımların bir bölümü beklenen getiriyi sağlamayabilir.
Bu aşamada halka arz tarihi ve fiyat aralığı henüz kesinleşmemiştir. Arzın nihai koşulları (tahsisat, dağıtım, taahhütler dâhil) onaylı izahname ile değişebilir; kararlar kesin bilgiler açıklandıktan sonra verilmelidir.
Tüm hisse senedi yatırımlarında olduğu gibi, arz sonrası pay fiyatı genel piyasa koşulları, faiz ve likidite ortamı ile yatırımcı iştahından etkilenir; halka arza katılım kâr garantisi taşımaz.
Sıkça Sorulan Sorular
Koray Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş. halka arzında dağıtım yöntemi nedir?
Taslak izahnameye göre dağıtım yöntemi: Bireysele eşit dağıtım.
Koray Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş. halka arzında kaç lot satışa sunulacak?
Halka arzda satışa sunulması planlanan pay miktarı: 91.000.000 Lot.
Koray Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş. halka arzının aracı kurumu hangisi?
Aracı kurum: İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş..
Koray Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş. payları hangi pazarda işlem görecek?
Payların Ana Pazar'da işlem görmesi planlanmaktadır.
Koray Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş. halka açıklık oranı nedir?
Planlanan halka açıklık oranı: %25.
Koray Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş. halka arzında dikkat edilmesi gereken riskler neler?
Koray Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş. halka arzında öne çıkan risk başlıkları arasında arz yapısı riski, fiyat istikrarı riski, sektörel riskler yer alır. Ayrıntılı değerlendirme sayfadaki risk bölümünde; bağlayıcı risk faktörleri ise resmî izahnamede yer alır.
Bu sayfadaki bilgiler taslak izahname/halka arz sürecine dair genel bilgilendirme amaçlıdır, yatırım tavsiyesi değildir. Kesin bilgiler onaylı izahname ile açıklanır.