Halka Arz İncelemesi
Kisan İnşaat Mühendislik San. ve Tic. A.Ş. Halka Arzı
Taslak izahname verilerine göre hazırlanmış özet halka arz sayfası
Taslakta Henüz Açıklanmayan Bilgiler
Halka arz tarihi, fiyat aralığı, tahsisat grupları, tahsisat oranları ve tahsisat lotları netleşmediği için bu alanlar ana içerikte öne çıkarılmamalıdır. Kaynak dosyada tahsisat alanı placeholder olduğu için tahsisat listesi boş bırakılmıştır. 2024/9 finansal verileri dokuz aylık dönemi kapsadığı için tam yıl verileriyle doğrudan kıyaslanmamalıdır. Kullanıcı tarafından şirket yönetiminde Ayhan Demirci bilgisi paylaşılmış, kaynak dosyada halka arz ortak satışı tarafında Ayhan Örs adı yer aldığı için halka arz şekli bölümünde kaynak dosyadaki ad korunmuştur.
Şirket Hakkında
Kisan İnşaat Mühendislik San. ve Tic. A.Ş., 1988-1989 yıllarında kurulan ve Türkiye’de karayolu trafik güvenliği ile yol çizgi sistemleri alanında faaliyet gösteren bir mühendislik ve sanayi şirketidir. Şirketin yönetim kurulu başkanlığını kurucusu Ayhan Demirci’nin yürüttüğü belirtilmektedir. Yönetim merkezi İstanbul’da, ana üretim tesisi ise Sakarya’da yer almaktadır. İstanbul merkez ofisi Ankara Caddesi, Mustafa Karuşağı Sanayi Sitesi No:2-B, 34912 Kurtköy, Pendik / İstanbul; Sakarya fabrikası 2. Organize Sanayi Bölgesi, Kargalı Hanbaba OSB Mahallesi, 2 Nolu Yol No:18, Hendek / Sakarya adresindedir. Telefon numarası 0 216 378 17 00, e-posta adresi kvkk@kisan.com.tr olarak paylaşılmıştır. Şirket; termoplastik, çift komponentli ve soğuk yol çizgi boyası üretimi, otokorkuluk sistemleri, çelik bariyer imalatı ve montajı ile yansıtıcı cam kürecik üretimi alanlarında faaliyet göstermektedir. Yıllık 25.000 ton yol çizgi boyası kapasitesine sahip olduğu belirtilmiştir. 1915 Çanakkale Köprüsü, Yavuz Sultan Selim Köprüsü, Osmangazi Köprüsü ve Kuzey Marmara Otoyolu gibi büyük altyapı projelerinde trafik güvenliği ve yol çizgi uygulamalarıyla öne çıktığı paylaşılmıştır. Bu sektörde şirket performansı; altyapı yatırımları, proje sürekliliği, saha uygulama kapasitesi, üretim verimliliği, hammadde maliyetleri, kamu/özel sektör iş hacmi ve tahsilat döngüsüyle yakından ilişkilidir.
Ortaklık ve Yönetim Yapısı
Kisan İnşaat Mühendislik San. ve Tic. A.Ş. pay sahipleri, yönetimi ve grup bağlantıları
Şirketin yönetim kurulu başkanlığını kurucusu Ayhan Demirci’nin yürüttüğü belirtilmektedir.
Halka Arzda Pay Satması Planlanan Ortaklar
- Ortak Satışı: 23.000.000 Lot (Ayhan Örs)
Bu liste, halka arzda pay satması planlanan mevcut ortakları gösterir; tek başına şirketin kontrol sahibini veya halka arz sonrasındaki kesin ortaklık oranlarını göstermez.
Öne Çıkan Noktalar
Payların Yıldız Pazar'da işlem görmesi planlanmaktadır.
Planlanan halka açıklık oranı görece yüksek seviyededir.
Fon kullanımında yatırımların finansmanı ve işletme sermayesi öne çıkmaktadır.
Halka arz sonrası 30 gün fiyat istikrarı planlanmaktadır.
Halka Arz Şekli
Taslak İzahnameFon Kullanım Yeri
Fon Kullanımına İlişkin Değerlendirme
Kisan İnşaat Mühendislik halka arzında fon kullanım planının ana odağı yatırımların finansmanıdır. Karayolu trafik güvenliği, yol çizgi sistemleri, otokorkuluk, cam kürecik ve trafik güvenliği ekipmanları gibi alanlarda yatırım harcamaları; üretim kapasitesi, uygulama kabiliyeti, proje teslim gücü ve rekabet avantajı açısından önemlidir. İşletme sermayesine ayrılan kaynak ise hammadde, stok, saha uygulamaları, personel, makine-ekipman kullanımı, proje bazlı tahsilat döngüsü ve büyük altyapı işlerinin finansmanı açısından takip edilmelidir. Halka arzda sermaye artırımıyla birlikte Ayhan Örs’e ait ortak satışı da bulunduğu için, arz büyüklüğünün tamamının şirket kasasını güçlendirmeyeceği, bir bölümünün mevcut ortaklara gideceği unutulmamalıdır.
Finansal Görünüm
2024/9 - 2023 - 2022| Kalem | 2024/9 | 2023 | 2022 |
|---|---|---|---|
| Hasılat | 1,8 Milyar TL | 2,5 Milyar TL | 2,2 Milyar TL |
| Brüt Kâr | 551,0 Milyon TL | 613,6 Milyon TL | 521,9 Milyon TL |
Finansal Değerlendirme
Mali performans cephesinde 2023 yılında hasılat ve brüt kârın 2022’ye göre arttığı göze çarpıyor. Öte yandan 2024/9 verisi dokuz aylık ara dönemi kapsıyor; 2023 tam yıl verileriyle doğrudan karşılaştırmak bu yüzden yanıltıcı olabilir. Yol güvenliği, trafik işaretleme ve altyapı uygulamaları alanında faaliyet gösteren şirketlerde finansal sonuçlar; kamu ve özel sektör altyapı projeleri, proje teslim takvimi, hammadde maliyetleri, çelik bariyer üretimi, yol çizgi malzemeleri, saha uygulama kapasitesi, makine parkı ve tahsilat süreleriyle birlikte şekillenir. Bu noktada Kisan İnşaat için karar aşamasında hasılat ve brüt kâr tek başına yeterli gösterge değildir; net kâr, faaliyet kârı, FAVÖK, nakit akışı, borçluluk, proje portföyü, işletme sermayesi ihtiyacı ve yatırım harcamalarının verimliliğe katkısı birlikte değerlendirilmelidir.
Kisan İnşaat Mühendislik San. ve Tic. A.Ş. Halka Arzında Değerlendirilmesi Gereken Riskler
Aşağıdaki başlıklar, halka arzın kamuya açık yapısından (arz şekli, halka açıklık oranı, taahhütler, finansal görünüm ve faaliyet sektörü) türetilen genel risk değerlendirmeleridir. Bağlayıcı ve tam risk faktörleri şirketin resmî izahnamesinde yer alır.
Bu arz karma yapıdadır: bir bölümü sermaye artırımı, bir bölümü ortak satışıdır (yaklaşık %30 ortak satışı). Yalnızca sermaye artırımı kısmı şirkete kaynak sağlar; ortak satışı tutarı şirket bilançosuna girmez.
İnşaat ve taahhüt işlerinde proje teslim takvimi, malzeme ve işçilik maliyetleri, kamu/özel yatırım talebi ve tahsilat süreçleri başlıca risk başlıklarıdır.
Bu aşamada halka arz tarihi ve fiyat aralığı henüz kesinleşmemiştir. Arzın nihai koşulları (tahsisat, dağıtım, taahhütler dâhil) onaylı izahname ile değişebilir; kararlar kesin bilgiler açıklandıktan sonra verilmelidir.
Pay fiyatının arz sonrası seyri; piyasa geneli, sektör algısı ve makroekonomik koşullara bağlıdır. Geçmiş halka arz performansları bu arz için gösterge oluşturmaz.
Sıkça Sorulan Sorular
Kisan İnşaat Mühendislik San. ve Tic. A.Ş. halka arzında dağıtım yöntemi nedir?
Taslak izahnameye göre dağıtım yöntemi: Bireysele eşit dağıtım.
Kisan İnşaat Mühendislik San. ve Tic. A.Ş. halka arzında kaç lot satışa sunulacak?
Halka arzda satışa sunulması planlanan pay miktarı: 77.000.000 Lot.
Kisan İnşaat Mühendislik San. ve Tic. A.Ş. halka arzının aracı kurumu hangisi?
Aracı kurum: Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş..
Kisan İnşaat Mühendislik San. ve Tic. A.Ş. payları hangi pazarda işlem görecek?
Payların Yıldız Pazar'da işlem görmesi planlanmaktadır.
Kisan İnşaat Mühendislik San. ve Tic. A.Ş. halka açıklık oranı nedir?
Planlanan halka açıklık oranı: %30,31.
Kisan İnşaat Mühendislik San. ve Tic. A.Ş. halka arzında dikkat edilmesi gereken riskler neler?
Kisan İnşaat Mühendislik San. ve Tic. A.Ş. halka arzında öne çıkan risk başlıkları arasında arz yapısı riski, sektörel riskler, belirsizlik riski yer alır. Ayrıntılı değerlendirme sayfadaki risk bölümünde; bağlayıcı risk faktörleri ise resmî izahnamede yer alır.
Kisan İnşaat Mühendislik San. ve Tic. A.Ş. kime ait ve kim tarafından yönetiliyor?
Şirketin yönetim kurulu başkanlığını kurucusu Ayhan Demirci’nin yürüttüğü belirtilmektedir.
Bu sayfadaki bilgiler taslak izahname/halka arz sürecine dair genel bilgilendirme amaçlıdır, yatırım tavsiyesi değildir. Kesin bilgiler onaylı izahname ile açıklanır.