Halka Arz İncelemesi
İz Baskı San. ve Tic. A.Ş. Halka Arzı
Taslak izahname verilerine göre hazırlanmış özet halka arz sayfası
Taslakta Henüz Açıklanmayan Bilgiler
Halka arz tarihi, fiyat aralığı ve pazar bilgisi netleşmediği için bu alanlar ana içerikte öne çıkarılmamalıdır. Kaynak dosyada tahsisat grubu bulunmadığı bilgisi yer aldığı için tahsisat oranı tablosu oluşturulmamalıdır.
Şirket Hakkında
İz Baskı San. ve Tic. A.Ş., silikon ve mastik yapıştırıcıları için plastik kartuş ve aksesuarları üreten bir plastik ambalaj sanayi şirketidir. Şirketin 1988 yılında İstanbul’da kurulduğu, yüksek teknolojili plastik enjeksiyon ve ofset baskı teknikleri kullandığı belirtilmektedir. Sektörü plastik ambalaj ve sert plastik ambalaj üretimi olarak paylaşılmıştır. Ana ürün grubu silikon ve mastik yapıştırıcılar için plastik kartuşlardır. Yıllık ortalama 100 milyon adet kartuş üretim kapasitesine sahip olduğu, çalışan sayısının 201-500 aralığında bulunduğu belirtilmiştir. Genel merkez adresi Birlik Organize Sanayi Bölgesi, TEM Yan Yol Caddesi, 5. Sokak No:3-5, 34953 Tuzla / İstanbul’dur. Telefon numarası +90 216 593 04 41, faks numarası +90 216 593 04 33, e-posta adresleri info@izbaski.com ve sales@izbaski.com olarak paylaşılmıştır. Plastik ambalaj sektöründe şirket performansı; hammadde fiyatları, enerji maliyetleri, kapasite kullanımı, ihracat imkânı, müşteri çeşitliliği, üretim teknolojisi ve finansal borçlulukla yakından ilişkilidir.
Ortaklık ve Yönetim Yapısı
İz Baskı San. ve Tic. A.Ş. pay sahipleri, yönetimi ve grup bağlantıları
Halka Arzda Pay Satması Planlanan Ortaklar
- Ortak Satışı: 6.000.000 Lot (İsmet Tanık)
- Ortak Satışı: 13.125.000 Lot (Kemal Cihan Tanık)
- Ek Ortak Satışı: 6.375.000 Lot (İsmet Tanık)
Bu liste, halka arzda pay satması planlanan mevcut ortakları gösterir; tek başına şirketin kontrol sahibini veya halka arz sonrasındaki kesin ortaklık oranlarını göstermez.
Öne Çıkan Noktalar
Ek satış dahil planlanan halka açıklık oranı görece yüksek seviyededir.
Ek ortak satışı İsmet Tanık paylarından oluşmaktadır.
Fon kullanımında yatırımların fonlanması, güneş enerjisi santrali ve işletme sermayesi öne çıkmaktadır.
Talep sürecinde T1-T2 bakiye kullanımına uygun yapı belirtilmektedir.
Halka Arz Şekli
Taslak İzahnameFon Kullanım Yeri
Fon Kullanımına İlişkin Değerlendirme
İz Baskı halka arzında fon kullanım planı yatırımların fonlanması, güneş enerjisi santrali, işletme sermayesi ve finansal borçların azaltılması başlıklarına ayrılmıştır. Plastik kartuş ve sert plastik ambalaj üretiminde yatırım harcamaları; üretim kapasitesi, enjeksiyon hatları, kalıp altyapısı, baskı teknolojisi, otomasyon ve verimlilik açısından önemlidir. Güneş enerjisi santrali yatırımı, enerji yoğun üretim süreçlerinde elektrik maliyetlerini azaltma ve uzun vadeli maliyet kontrolü açısından takip edilmelidir. İşletme sermayesi; hammadde, stok, üretim sürekliliği, ihracat/satış kanalları ve tahsilat döngüsünün finansmanı için gereklidir. Halka arzda sermaye artırımıyla birlikte İsmet Tanık ve Kemal Cihan Tanık’a ait ortak satışları ile ek ortak satışı da bulunduğu için, şirket kasasına girecek kaynak ile ortak satışından doğacak tutar ayrı değerlendirilmelidir.
Finansal Görünüm
2024 - 2023 - 2022| Kalem | 2024 | 2023 | 2022 |
|---|---|---|---|
| Hasılat | 1,5 Milyar TL | 1,6 Milyar TL | 2,3 Milyar TL |
| Brüt Kâr | 397,2 Milyon TL | 334,7 Milyon TL | 527,8 Milyon TL |
Finansal Değerlendirme
Finansal tablo özetinde hasılatın 2022’den 2024’e doğru gerilediği, buna karşılık 2024 yılında brüt kârın 2023’e göre arttığı anlaşılıyor. Bu yapı, satış hacmi, ürün karması, fiyatlama, hammadde maliyetleri ve operasyonel verimlilik tarafında ayrıca incelenmesi gereken bir tablo oluşturuyor. Plastik ambalaj ve kartuş üretiminde finansal sonuçlar; plastik hammadde fiyatları, enerji giderleri, ihracat talebi, müşteri yoğunluğu, kapasite kullanımı, kur hareketleri ve stok yönetimiyle yakından ilişkilidir. Hasılat ve brüt kâr resmin yalnızca bir bölümünü gösterir; İz Baskı incelenirken net kâr, faaliyet kârı, FAVÖK, nakit akışı, borçluluk, enerji yatırımlarının maliyet etkisi ve yeni yatırımların kapasiteye katkısı de hesaba katılmalıdır.
İz Baskı San. ve Tic. A.Ş. Halka Arzında Değerlendirilmesi Gereken Riskler
Aşağıdaki başlıklar, halka arzın kamuya açık yapısından (arz şekli, halka açıklık oranı, taahhütler, finansal görünüm ve faaliyet sektörü) türetilen genel risk değerlendirmeleridir. Bağlayıcı ve tam risk faktörleri şirketin resmî izahnamesinde yer alır.
Arz büyüklüğünün tamamı şirkete kaynak olarak dönmez; yapının ortak satışı içeren bölümünden (yaklaşık %20) doğan gelir satan ortaklara aittir. Şirkete girecek net tutar bu nedenle daha düşüktür.
Taslak izahnamede fiyat istikrarı işlemi öngörülmüyor. Bu, payların işlem görmeye başlamasından sonra fiyatın tamamen piyasa koşullarına bırakılacağı; arz fiyatının altına inişlerde destekleyici bir alım mekanizmasının bulunmayacağı anlamına gelir.
Son tam yıl finansallarında hasılat tarafında gerileme dikkat çekiyor. Bu eğilimin geçici mi yoksa kalıcı mı olduğu; maliyet yapısı, talep koşulları ve marj gelişimiyle birlikte takip edilmelidir.
Düzenleyici çerçevedeki değişiklikler, enerji fiyatlarındaki dalgalanma, proje finansmanı yükü ve üretim sürekliliği, enerji şirketlerinde dikkatle izlenmesi gereken unsurlardır.
Süreç taslak izahname aşamasında olduğundan halka arz tarihi ve fiyat aralığı netleşmemiştir. Nihai koşullar SPK onayının ardından yayımlanacak izahname ile belirlenecektir.
Tüm hisse senedi yatırımlarında olduğu gibi, arz sonrası pay fiyatı genel piyasa koşulları, faiz ve likidite ortamı ile yatırımcı iştahından etkilenir; halka arza katılım kâr garantisi taşımaz.
Sıkça Sorulan Sorular
İz Baskı San. ve Tic. A.Ş. halka arzında dağıtım yöntemi nedir?
Taslak izahnameye göre dağıtım yöntemi: Tamamen eşit dağıtım.
İz Baskı San. ve Tic. A.Ş. halka arzında kaç lot satışa sunulacak?
Halka arzda satışa sunulması planlanan pay miktarı: 121.125.000 Lot.
İz Baskı San. ve Tic. A.Ş. halka arzının aracı kurumu hangisi?
Aracı kurum: Global Menkul Değerler A.Ş..
İz Baskı San. ve Tic. A.Ş. halka açıklık oranı nedir?
Planlanan halka açıklık oranı: %31,87, ek satış dahil.
İz Baskı San. ve Tic. A.Ş. halka arzında dikkat edilmesi gereken riskler neler?
İz Baskı San. ve Tic. A.Ş. halka arzında öne çıkan risk başlıkları arasında arz yapısı riski, fiyat istikrarı riski, finansal görünüm riski yer alır. Ayrıntılı değerlendirme sayfadaki risk bölümünde; bağlayıcı risk faktörleri ise resmî izahnamede yer alır.
Bu sayfadaki bilgiler taslak izahname/halka arz sürecine dair genel bilgilendirme amaçlıdır, yatırım tavsiyesi değildir. Kesin bilgiler onaylı izahname ile açıklanır.