Halka Arz İncelemesi
Inavitas Enerji A.Ş. Halka Arzı
Taslak izahname verilerine göre hazırlanmış özet halka arz sayfası
Taslakta Henüz Açıklanmayan Bilgiler
Halka arz tarihi, fiyat aralığı, pazar bilgisi, tahsisat grupları ve fiyat istikrarı süresi netleşmediği için bu alanlar ana içerikte öne çıkarılmamalıdır. Kaynak dosyada tahsisat yapısı 'Yoktur' olarak yer aldığı için tahsisat oranı tablosu oluşturulmamalıdır. 2025/9 finansal verileri dokuz aylık dönemi kapsadığı için tam yıl verileriyle doğrudan kıyaslanmamalıdır.
Şirket Hakkında
2012 yılında Türkiye’de kurulan Inavitas Enerji A.Ş., elektrik üretiminden son tüketiciye kadar farklı noktalarda akıllı enerji izleme ve yönetim çözümleri sunan bir enerji teknolojileri şirketidir. Şirketin resmi unvanı INAVITAS ENERJİ A.Ş. olarak paylaşılmıştır. Sermayesi 200.000.000 TL’dir. Genel merkezi İnönü Mahallesi, 1748. Cadde No:1 Batıkent, Yenimahalle / Ankara adresindedir. Almanya Düsseldorf merkezli inavitas Energy GmbH iştiraki bulunduğu belirtilmektedir. Yönetim Kurulu Başkanı Alper Terciyanlı, CEO ve Yönetim Kurulu Üyesi Erman Terciyanlı olarak paylaşılmıştır. Şirket; yenilenebilir enerji yönetimi, güneş ve rüzgar santrallerinin üretim takibi, dağıtım şebekesi yönetimi, enerji tüketim ve verimlilik yazılımları, ticari binalar, endüstriyel tesisler ve evlere yönelik enerji yönetim çözümleri geliştirmektedir. Enerji yazılımı ve dijital enerji zekası alanında şirket performansı; Ar-Ge kapasitesi, ürünlerin ticarileşme hızı, yurt dışı büyüme, müşteri sözleşmeleri, lisans/abonelik gelirleri, proje teslim kabiliyeti ve enerji dönüşümü trendleriyle yakından ilişkilidir.
Ortaklık ve Yönetim Yapısı
Inavitas Enerji A.Ş. pay sahipleri, yönetimi ve grup bağlantıları
Yönetim Kurulu Başkanı Alper Terciyanlı, CEO ve Yönetim Kurulu Üyesi Erman Terciyanlı olarak paylaşılmıştır.
Halka Arzda Pay Satması Planlanan Ortaklar
- Ortak Satışı: 10.000.000 Lot (Alper Terciyanlı)
Bu liste, halka arzda pay satması planlanan mevcut ortakları gösterir; tek başına şirketin kontrol sahibini veya halka arz sonrasındaki kesin ortaklık oranlarını göstermez.
Öne Çıkan Noktalar
Planlanan halka açıklık oranı sınırlı-orta seviyede değerlendirilebilir.
Fon kullanımında Ar-Ge, ürün ticarileştirme ve global pazarlarda büyüme öne çıkmaktadır.
Sabit fiyatla talep toplama yöntemi uygulanması planlanmaktadır.
Talep sürecinde T1-T2 bakiye kullanımına uygun yapı belirtilmektedir.
Halka Arz Şekli
Taslak İzahnameFon Kullanım Yeri
Fon Kullanımına İlişkin Değerlendirme
Taslak izahnameye göre Inavitas Enerji halka arzında fon kullanım planı, Ar-Ge yatırımları, yeni ürünlerin ticarileştirilmesi, global pazarlarda büyüme, yatırım fırsatlarının fonlanması ve işletme sermayesi başlıklarına ayrılmıştır. Enerji yazılımı ve akıllı enerji yönetimi alanında faaliyet gösteren şirketlerde Ar-Ge harcamaları; ürün geliştirme, yazılım altyapısı, veri analitiği, enerji izleme platformları ve rekabet gücü açısından belirleyici olabilir. Global pazarlarda büyüme başlığı, şirketin yurt dışı satış kanalları, iş ortaklıkları ve ölçeklenebilir yazılım gelir modeli açısından takip edilmelidir. İşletme sermayesi ise proje teslim süreçleri, personel maliyetleri, yazılım geliştirme ekipleri, satış sonrası destek ve tahsilat döngüsünün finansmanı açısından önemlidir. Arz paketinde sermaye artırımının yanı sıra Alper Terciyanlı’ya ait ortak satışı da yer aldığı için, şirkete fiilen girecek tutar ile mevcut ortaklara gidecek kısmın birbirinden ayrıştırılarak okunması gerekir.
Finansal Görünüm
2025/9 - 2024 - 2023| Kalem | 2025/9 | 2024 | 2023 |
|---|---|---|---|
| Hasılat | 1,2 Milyar TL | 941,9 Milyon TL | 623,8 Milyon TL |
| Brüt Kâr | 286,8 Milyon TL | 388,8 Milyon TL | 344,2 Milyon TL |
Finansal Değerlendirme
Şirketin mali tablolarında 2024 yılında hasılatın 2023’e göre arttığı, brüt kârın da yükseldiği görülüyor. 2025/9 döneminde hasılat 2024 tam yıl seviyesinin üzerine çıkarken, brüt kâr 2024 yılının altında kalmıştır. 2025/9 rakamları yalnızca dokuz aylık dönemi yansıttığından 2024 tam yıl verileriyle bire bir kıyaslamak sağlıklı olmaz. Enerji teknolojileri ve yazılım odaklı şirketlerde finansal sonuçlar; lisans gelirleri, proje bazlı gelirler, bakım-destek sözleşmeleri, Ar-Ge giderleri, personel maliyetleri, yurt dışı satışlar ve ürün ticarileştirme başarısıyla yakından bağlantılıdır. Bu noktada Inavitas Enerji için karar aşamasında hasılat ve brüt kâr tek başına yeterli gösterge değildir; net kâr, faaliyet kârı, FAVÖK, nakit akışı, Ar-Ge harcamaları, global büyüme stratejisi ve tekrarlanabilir yazılım geliri potansiyeli birlikte değerlendirilmelidir.
Inavitas Enerji A.Ş. Halka Arzında Değerlendirilmesi Gereken Riskler
Aşağıdaki başlıklar, halka arzın kamuya açık yapısından (arz şekli, halka açıklık oranı, taahhütler, finansal görünüm ve faaliyet sektörü) türetilen genel risk değerlendirmeleridir. Bağlayıcı ve tam risk faktörleri şirketin resmî izahnamesinde yer alır.
Arzın bir bölümü mevcut ortakların pay satışından oluşuyor (arzın yaklaşık %20'i ortak satışı); bu kısımdan elde edilecek gelir şirkete değil satan ortaklara gider. Şirkete fiilen girecek kaynak, arz büyüklüğünün altındadır.
Halka açıklık oranının düşük olması (%20,83), az sayıda payın işlem görmesi nedeniyle likidite riskini ve fiyat oynaklığını artırabilir.
Fiyat istikrarına ilişkin bilgi henüz netleşmemiştir; bu koruma mekanizmasının uygulanıp uygulanmayacağı ve süresi onaylı izahname ile kesinleşecektir.
Enerji sektöründe regülasyon (EPDK) değişiklikleri, elektrik fiyat mekanizmaları, üretim kapasitesinin hava/su koşullarına bağlılığı ve yatırım finansmanı maliyeti başlıca risklerdir.
Bu aşamada halka arz tarihi ve fiyat aralığı henüz kesinleşmemiştir. Arzın nihai koşulları (tahsisat, dağıtım, taahhütler dâhil) onaylı izahname ile değişebilir; kararlar kesin bilgiler açıklandıktan sonra verilmelidir.
Tüm hisse senedi yatırımlarında olduğu gibi, arz sonrası pay fiyatı genel piyasa koşulları, faiz ve likidite ortamı ile yatırımcı iştahından etkilenir; halka arza katılım kâr garantisi taşımaz.
Sıkça Sorulan Sorular
Inavitas Enerji A.Ş. halka arzında dağıtım yöntemi nedir?
Taslak izahnameye göre dağıtım yöntemi: Tamamen eşit dağıtım.
Inavitas Enerji A.Ş. halka arzında kaç lot satışa sunulacak?
Halka arzda satışa sunulması planlanan pay miktarı: 50.000.000 Lot.
Inavitas Enerji A.Ş. halka arzının aracı kurumu hangisi?
Aracı kurum: Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş..
Inavitas Enerji A.Ş. halka açıklık oranı nedir?
Planlanan halka açıklık oranı: %20,83.
Inavitas Enerji A.Ş. halka arzında dikkat edilmesi gereken riskler neler?
Inavitas Enerji A.Ş. halka arzında öne çıkan risk başlıkları arasında arz yapısı riski, likidite ve halka açıklık riski, fiyat istikrarı belirsizliği yer alır. Ayrıntılı değerlendirme sayfadaki risk bölümünde; bağlayıcı risk faktörleri ise resmî izahnamede yer alır.
Inavitas Enerji A.Ş. kime ait ve kim tarafından yönetiliyor?
Yönetim Kurulu Başkanı Alper Terciyanlı, CEO ve Yönetim Kurulu Üyesi Erman Terciyanlı olarak paylaşılmıştır.
Bu sayfadaki bilgiler taslak izahname/halka arz sürecine dair genel bilgilendirme amaçlıdır, yatırım tavsiyesi değildir. Kesin bilgiler onaylı izahname ile açıklanır.