Halka Arz İncelemesi
IC Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. Halka Arzı
Taslak izahname verilerine göre hazırlanmış özet halka arz sayfası
Taslakta Henüz Açıklanmayan Bilgiler
Halka arz tarihi, fiyat aralığı ve tahsisat oranları netleşmediği için bu alanlar ana içerikte öne çıkarılmamalıdır. 2023 finansal verileri kaynak dosyada boş yer aldığı için tabloya sayısal veri eklenmemelidir. 2025/6 finansal verileri altı aylık dönemi kapsadığı için tam yıl verileriyle doğrudan kıyaslanmamalıdır.
Şirket Hakkında
IC Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş., IC Holding bünyesinde gayrimenkul projeleri geliştirmek ve sürdürülebilir yatırımlar yapmak amacıyla kurulmuş bir gayrimenkul yatırım ortaklığıdır. Tam ticari unvanı IC Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. olarak paylaşılmıştır. İstanbul Ticaret Sicil Memurluğu’na kayıtlı olan şirketin ticaret sicil numarası 498889-5, MERSİS numarası 04651 509871 00001, vergi dairesi ve numarası Maslak Vergi Dairesi Müdürlüğü / 465 150 98 71’dir. Tescil tarihi 11.07.2025 olarak belirtilmiştir. Tescilli merkez adresi Maslak Mahallesi, Büyükdere Caddesi, Nurol Plaza Sitesi B Blok No:255 İç Kapı No:302 Sarıyer / İstanbul’dur. Telefon numarası +90 (212) 219 27 32, e-posta adresi info@icgyo.com.tr, KEP adresi icgayrimenkul@hs01.kep.tr olarak paylaşılmıştır. Şirket, SPK düzenlemelerine uygun olarak gayrimenkullere, gayrimenkul projelerine ve gayrimenkule dayalı haklara yatırım yapmaktadır. GYO sektöründe şirket performansı; portföy kalitesi, kira gelirleri, ekspertiz değerleri, proje geliştirme kabiliyeti, finansman maliyetleri, borçluluk yapısı ve gayrimenkul piyasasındaki döngüyle yakından ilişkilidir.
Ortaklık ve Yönetim Yapısı
IC Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. pay sahipleri, yönetimi ve grup bağlantıları
Halka Arzda Pay Satması Planlanan Ortaklar
- Ortak Satışı: 31.752.919 Lot (İbrahim Çeçen)
- Ortak Satışı: 27.061.710 Lot (Nezahat Çeçen)
- Ortak Satışı: 26.926.528 Lot (Serhat Çeçen)
- Ortak Satışı: 26.685.548 Lot (Murat Çeçen)
- Ortak Satışı: 26.685.548 Lot (Fırat Çeçen)
- Ortak Satışı: 26.685.548 Lot (Mehmet Salih Çeçen)
- Ortak Satışı: 247.314 Lot (Yıldırım Akdemir)
Bu liste, halka arzda pay satması planlanan mevcut ortakları gösterir; tek başına şirketin kontrol sahibini veya halka arz sonrasındaki kesin ortaklık oranlarını göstermez.
Öne Çıkan Noktalar
Planlanan halka açıklık oranı orta seviyede değerlendirilebilir.
Fon kullanımında yeni yatırımlar, renovasyon ve borç/kredi ödemeleri öne çıkmaktadır.
Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. aracılığıyla 30 gün fiyat istikrarı planlanmaktadır.
Tahsisat grupları içinde şirket çalışanları da yer almaktadır.
Halka Arz Şekli
Taslak İzahnameFon Kullanım Yeri
Fon Kullanımına İlişkin Değerlendirme
IC Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı halka arzının fon kullanım tarafında plan, yeni yatırımlar, mevcut gayrimenkullerin renovasyonu, Çeşme marina alımı kaynaklı borcun ödenmesi ve kredi ödemeleri başlıklarına ayrılmıştır. GYO yapısında yeni yatırımlar; portföy büyüklüğü, kira/gelir potansiyeli, proje çeşitliliği ve varlık değerlemesi açısından önemlidir. Mevcut gayrimenkullerin renovasyonu ise portföy kalitesinin korunması, doluluk oranı, kira verimliliği ve uzun vadeli değer yaratımı açısından takip edilmelidir. Borç ve kredi ödemelerine ayrılan kaynak, finansman giderlerini ve bilanço üzerindeki borç baskısını azaltabilir. Bu halka arz yeni pay ihracıyla sınırlı değil; çok sayıda ortak satışı bulunduğundan, şirket kasasına girecek kaynak ile ortak satışından doğacak tutar ayrı değerlendirilmelidir.
Finansal Görünüm
2025/6 - 2024 - 2023| Kalem | 2025/6 | 2024 | 2023 |
|---|---|---|---|
| Hasılat | 361,2 Milyon TL | 1,2 Milyar TL | |
| Brüt Kâr | 332,6 Milyon TL | 1,1 Milyar TL |
Finansal Değerlendirme
İzahnamede paylaşılan finansal verilere göre 2024 ve 2025/6 dönemlerine ait hasılat ve brüt kâr verileri yer alırken, 2023 dönemi için kaynak dosyada veri bulunmamaktadır. Öte yandan 2025/6 verisi altı aylık ara dönemi kapsıyor; 2024 tam yıl verileriyle doğrudan karşılaştırmak bu yüzden yanıltıcı olabilir. GYO şirketlerinde finansal performans; portföydeki gayrimenkullerin değeri, kira gelirleri, proje geliştirme kabiliyeti, doluluk oranları, varlık satışları, ekspertiz değerleri, finansman giderleri ve borçluluk yapısıyla yakından ilişkilidir. Hasılat ve brüt kâr resmin yalnızca bir bölümünü gösterir; IC GYO incelenirken net kâr, portföy değeri, kira getirisi, nakit akışı, borçluluk, renovasyon yatırımları, yeni proje planları ve Çeşme marina alımı kaynaklı borç etkisi de hesaba katılmalıdır.
IC Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. Halka Arzında Değerlendirilmesi Gereken Riskler
Aşağıdaki başlıklar, halka arzın kamuya açık yapısından (arz şekli, halka açıklık oranı, taahhütler, finansal görünüm ve faaliyet sektörü) türetilen genel risk değerlendirmeleridir. Bağlayıcı ve tam risk faktörleri şirketin resmî izahnamesinde yer alır.
Arz büyüklüğünün tamamı şirkete kaynak olarak dönmez; yapının ortak satışı içeren bölümünden (yaklaşık %34) doğan gelir satan ortaklara aittir. Şirkete girecek net tutar bu nedenle daha düşüktür.
Faiz ve finansman maliyetlerindeki artış, proje geliştirme süreçlerindeki gecikmeler ve gayrimenkul talebindeki daralma, GYO gelirlerini ve net aktif değerini olumsuz etkileyebilir.
Süreç taslak izahname aşamasında olduğundan halka arz tarihi ve fiyat aralığı netleşmemiştir. Nihai koşullar SPK onayının ardından yayımlanacak izahname ile belirlenecektir.
Tüm hisse senedi yatırımlarında olduğu gibi, arz sonrası pay fiyatı genel piyasa koşulları, faiz ve likidite ortamı ile yatırımcı iştahından etkilenir; halka arza katılım kâr garantisi taşımaz.
Sıkça Sorulan Sorular
IC Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. halka arzında dağıtım yöntemi nedir?
Taslak izahnameye göre dağıtım yöntemi: Bireysele eşit dağıtım.
IC Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. halka arzında kaç lot satışa sunulacak?
Halka arzda satışa sunulması planlanan pay miktarı: 494.651.628 Lot.
IC Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. halka arzının aracı kurumu hangisi?
Aracı kurum: Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. / İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. / Ziraat Yatırım Menkul Değerler A.Ş..
IC Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. payları hangi pazarda işlem görecek?
Payların Yıldız Pazar'da işlem görmesi planlanmaktadır.
IC Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. halka açıklık oranı nedir?
Planlanan halka açıklık oranı: %25.
IC Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. halka arzında dikkat edilmesi gereken riskler neler?
IC Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. halka arzında öne çıkan risk başlıkları arasında arz yapısı riski, sektörel riskler, belirsizlik riski yer alır. Ayrıntılı değerlendirme sayfadaki risk bölümünde; bağlayıcı risk faktörleri ise resmî izahnamede yer alır.
Bu sayfadaki bilgiler taslak izahname/halka arz sürecine dair genel bilgilendirme amaçlıdır, yatırım tavsiyesi değildir. Kesin bilgiler onaylı izahname ile açıklanır.