Halka Arz İncelemesi
HDM Çelik Boru San. ve Tic. A.Ş. Halka Arzı
Taslak izahname verilerine göre hazırlanmış özet halka arz sayfası
Taslakta Henüz Açıklanmayan Bilgiler
Halka arz tarihi, fiyat aralığı ve tahsisat oranları netleşmediği için bu alanlar ana içerikte öne çıkarılmamalıdır. 2022/6 finansal verileri altı aylık dönemi kapsadığı için tam yıl verileriyle doğrudan kıyaslanmamalıdır.
Şirket Hakkında
HDM Çelik Boru San. ve Tic. A.Ş., 2002 yılında Kocaeli’nin Gebze ilçesinde kurulmuş, büyük ölçekli altyapı ve deniz projelerine yönelik çelik boru imalatı yapan bir sanayi kuruluşudur. Şirket özellikle spiral kaynaklı çelik boru, çelik konstrüksiyon ürünleri ve güneş enerjisi panellerinin çelik altyapı sistemleri üretimi alanlarında faaliyet göstermektedir. Deniz yapılarında kullanılan yüksek katma değerli çelik kazık boruları şirketin uzmanlık alanları arasında öne çıkmaktadır. Çalışan sayısı 201-500 aralığında belirtilmiştir. Genel merkez adresi Orhantepe Mahallesi, Kayın Sokak No:17, Dragos, Kartal / İstanbul’dur. Telefon numarası +90 216 442 26 26, faks numarası +90 216 442 20 26, e-posta adresi celikboru@hdm.com.tr olarak paylaşılmıştır. Çelik boru sektöründe şirket performansı; çelik fiyatları, proje bazlı siparişler, altyapı ve deniz inşaatı talebi, enerji maliyetleri, ihracat pazarları, kalite standartları ve kapasite kullanımıyla yakından ilişkilidir.
Ortaklık ve Yönetim Yapısı
HDM Çelik Boru San. ve Tic. A.Ş. pay sahipleri, yönetimi ve grup bağlantıları
Halka Arzda Pay Satması Planlanan Ortaklar
- Ortak Satışı: 5.500.000 Lot (Muhiddin Murat Kandemir)
- Ortak Satışı: 5.500.000 Lot (Veysel Kurt)
- Ortak Satışı: 5.500.000 Lot (Ezgi Ayhan)
- Ortak Satışı: 166.667 Lot (Ayşe Banu Başkut)
- Ek Pay Ortak Satışı: 2.222.222 Lot (Muhiddin Murat Kandemir)
- Ek Pay Ortak Satışı: 2.222.222 Lot (Veysel Kurt)
- Ek Pay Ortak Satışı: 2.222.222 Lot (Ezgi Ayhan)
Bu liste, halka arzda pay satması planlanan mevcut ortakları gösterir; tek başına şirketin kontrol sahibini veya halka arz sonrasındaki kesin ortaklık oranlarını göstermez.
Öne Çıkan Noktalar
Taslak izahnamede yer alan işlem kodu bilgisidir.
Halka arzın bireysele eşit dağıtım yöntemiyle yapılması planlanmaktadır.
Fon kullanımında yatırım harcamaları ve işletme sermayesi öne çıkmaktadır.
Planlanan halka açıklık oranı düşük seviyededir.
Halka Arz Şekli
Taslak İzahnameFon Kullanım Yeri
Fon Kullanımına İlişkin Değerlendirme
İzahname taslağına göre HDM Çelik Boru halka arzında fon kullanım planının büyük bölümü yatırım harcamalarına ayrılmıştır. Spiral kaynaklı çelik boru, çelik konstrüksiyon ve büyük ölçekli altyapı projelerine yönelik üretim yapan şirketlerde yatırım harcamaları; makine parkı, üretim kapasitesi, kalite standartları, proje teslim kabiliyeti ve yüksek katma değerli ürünlere yönelim açısından kritik öneme sahiptir. İşletme sermayesi ise çelik hammadde tedariki, stok yönetimi, proje bazlı üretim döngüsü, ihracat/tahsilat süreçleri ve enerji giderlerinin finansmanı için önemlidir. Arz paketinde sermaye artırımının yanı sıra Muhiddin Murat Kandemir, Veysel Kurt, Ezgi Ayhan ve Ayşe Banu Başkut’a ait ortak satışları ile ek pay ortak satışları da yer aldığı için, şirkete fiilen girecek tutar ile mevcut ortaklara gidecek kısmın birbirinden ayrıştırılarak okunması gerekir.
Finansal Görünüm
2022/6 - 2021 - 2020| Kalem | 2022/6 | 2021 | 2020 |
|---|---|---|---|
| Hasılat | 826,8 Milyon TL | 754,9 Milyon TL | 465,8 Milyon TL |
| Brüt Kâr | 242,8 Milyon TL | 197 Milyon TL | 101,2 Milyon TL |
Finansal Değerlendirme
Şirketin mali tablolarında 2020’den 2021’e hasılat ve brüt kâr tarafında artış görülüyor. 2022/6 rakamları yalnızca altı aylık dönemi yansıttığından 2021 tam yıl verileriyle bire bir kıyaslamak sağlıklı olmaz. Çelik boru ve konstrüksiyon üretiminde finansal sonuçlar; çelik hammadde fiyatları, enerji maliyetleri, proje bazlı sipariş hacmi, ihracat talebi, kur hareketleri, kapasite kullanımı ve finansman giderleriyle yakından bağlantılıdır. Bu noktada HDM Çelik Boru için karar aşamasında hasılat ve brüt kâr tek başına yeterli gösterge değildir; net kâr, faaliyet kârı, FAVÖK, nakit akışı, borçluluk, proje portföyü, stok yönetimi ve yatırım harcamalarının kapasiteye etkisi birlikte değerlendirilmelidir.
HDM Çelik Boru San. ve Tic. A.Ş. Halka Arzında Değerlendirilmesi Gereken Riskler
Aşağıdaki başlıklar, halka arzın kamuya açık yapısından (arz şekli, halka açıklık oranı, taahhütler, finansal görünüm ve faaliyet sektörü) türetilen genel risk değerlendirmeleridir. Bağlayıcı ve tam risk faktörleri şirketin resmî izahnamesinde yer alır.
Arzın bir bölümü mevcut ortakların pay satışından oluşuyor (arzın yaklaşık %58'i ortak satışı); bu kısımdan elde edilecek gelir şirkete değil satan ortaklara gider. Şirkete fiilen girecek kaynak, arz büyüklüğünün altındadır.
Halka açıklık oranının düşük olması (%10), az sayıda payın işlem görmesi nedeniyle likidite riskini ve fiyat oynaklığını artırabilir.
Demir-çelik ve metal sanayinde hurda/hammadde maliyetleri, enerji giderleri, küresel çelik fiyatları, ihracat talebi ve kur hareketleri başlıca risklerdir.
Bu aşamada halka arz tarihi ve fiyat aralığı henüz kesinleşmemiştir. Arzın nihai koşulları (tahsisat, dağıtım, taahhütler dâhil) onaylı izahname ile değişebilir; kararlar kesin bilgiler açıklandıktan sonra verilmelidir.
Pay fiyatının arz sonrası seyri; piyasa geneli, sektör algısı ve makroekonomik koşullara bağlıdır. Geçmiş halka arz performansları bu arz için gösterge oluşturmaz.
Sıkça Sorulan Sorular
HDM Çelik Boru San. ve Tic. A.Ş. halka arzında dağıtım yöntemi nedir?
Taslak izahnameye göre dağıtım yöntemi: Bireysele eşit dağıtım.
HDM Çelik Boru San. ve Tic. A.Ş. halka arzında kaç lot satışa sunulacak?
Halka arzda satışa sunulması planlanan pay miktarı: 33.333.334 Lot.
HDM Çelik Boru San. ve Tic. A.Ş. halka arzının aracı kurumu hangisi?
Aracı kurum: Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş..
HDM Çelik Boru San. ve Tic. A.Ş. payları hangi pazarda işlem görecek?
Payların Yıldız Pazar'da işlem görmesi planlanmaktadır.
HDM Çelik Boru San. ve Tic. A.Ş. halka açıklık oranı nedir?
Planlanan halka açıklık oranı: %10.
HDM Çelik Boru San. ve Tic. A.Ş. halka arzında dikkat edilmesi gereken riskler neler?
HDM Çelik Boru San. ve Tic. A.Ş. halka arzında öne çıkan risk başlıkları arasında arz yapısı riski, likidite ve halka açıklık riski, sektörel riskler yer alır. Ayrıntılı değerlendirme sayfadaki risk bölümünde; bağlayıcı risk faktörleri ise resmî izahnamede yer alır.
Bu sayfadaki bilgiler taslak izahname/halka arz sürecine dair genel bilgilendirme amaçlıdır, yatırım tavsiyesi değildir. Kesin bilgiler onaylı izahname ile açıklanır.