Halka Arz İncelemesi
Demes Kablo San. ve Tic. A.Ş. Halka Arzı
Taslak izahname verilerine göre hazırlanmış özet halka arz sayfası
Taslakta Henüz Açıklanmayan Bilgiler
Halka arz tarihi ve fiyat aralığı netleşmediği için bu alanlar ana içerikte öne çıkarılmamalıdır. Tahsisat yapısı kaynak dosyada tahsisat grubu bulunmuyor şeklinde yer aldığı için oran gösterilmemelidir.
Şirket Hakkında
Demes Kablo San. ve Tic. A.Ş., ticari faaliyetlerine 1976 yılında İstanbul’da Demes Elektronik ve Mekanik adıyla başlamış, alçak gerilim kabloları, beyaz eşya ve elektronik cihaz kabloları üretiminde faaliyet gösteren Türkiye merkezli bir sanayi şirketidir. Şirket beyaz eşya, elektrikli/elektronik eşya imalatı ve kablo/tel sektörüne yönelik üretim yapmaktadır. 300’ü aşkın ürün çeşidine ve uluslararası geçerliliğe sahip 300’ün üzerinde kalite sertifikasına sahip olduğu belirtilmiştir. Ürünlerini 100’den fazla ülkeye ihraç etmektedir. Merkez ve üretim tesisi Mareşal Fevzi Çakmak Caddesi No:19 Kıraç, Esenyurt / İstanbul adresinde yer almaktadır. Yönetim Kurulu Başkanı Etem Yüksel’dir. Kablo sektöründe şirket performansı; bakır ve plastik hammadde maliyetleri, ihracat pazarları, beyaz eşya ve elektronik üretim hacmi, kalite sertifikaları, müşteri portföyü, kapasite kullanımı ve kur hareketleriyle yakından ilişkilidir. Bu nedenle Demes Kablo halka arzı değerlendirilirken finansal verilerin yanında üretim kapasitesi, ihracat ağı, ürün çeşitliliği, yeni üretim tesisi yatırımı ve işletme sermayesi ihtiyacı birlikte ele alınmalıdır.
Ortaklık ve Yönetim Yapısı
Demes Kablo San. ve Tic. A.Ş. pay sahipleri, yönetimi ve grup bağlantıları
Yönetim Kurulu Başkanı Etem Yüksel’dir.
Halka Arzda Pay Satması Planlanan Ortaklar
- Ortak Satışı: 6.213.000 Lot (Etem Yüksel)
- Ortak Satışı: 6.213.000 Lot (Adnan Yüksel)
- Ortak Satışı: 4.536.500 Lot (Yaşar Burak Yüksel)
- Ortak Satışı: 4.536.500 Lot (Burcu Yıldırım)
Bu liste, halka arzda pay satması planlanan mevcut ortakları gösterir; tek başına şirketin kontrol sahibini veya halka arz sonrasındaki kesin ortaklık oranlarını göstermez.
Öne Çıkan Noktalar
Planlanan halka açıklık oranı orta seviyenin üzerinde değerlendirilebilir.
Payların Yıldız Pazar'da işlem görmesi planlanmaktadır.
Kaynağın yeni üretim tesisi yatırımı ve işletme sermayesi için kullanılması planlanmaktadır.
Brüt halka arz gelirinin %20'si ile 15 gün fiyat istikrarı planlanmaktadır.
Halka Arz Şekli
Taslak İzahnameFon Kullanım Yeri
Fon Kullanımına İlişkin Değerlendirme
Demes Kablo halka arzının fon kullanım tarafında plan, iki ana başlıkta toplanıyor: yeni üretim tesisi yatırımı ve işletme sermayesi. Kablo üretiminde kapasite, üretim hattı verimliliği, ürün çeşitliliği, kalite belgeleri ve ihracat kabiliyeti şirketin rekabet gücünü doğrudan etkiler. Yeni üretim tesisi ve alternatif yatırım fırsatlarına ayrılacak kaynak, şirketin kapasite artışı, ürün gamının genişletilmesi ve uluslararası pazarlardaki konumunu güçlendirmesi açısından takip edilmelidir. İşletme sermayesine ayrılan pay ise bakır, plastik, kablo hammaddeleri, stok yönetimi, ihracat operasyonları, üretim döngüsü ve tahsilat sürelerinin finansmanı açısından önemlidir. Halka arzda sermaye artırımıyla birlikte Etem Yüksel, Adnan Yüksel, Yaşar Burak Yüksel ve Burcu Yıldırım’a ait ortak satışları da bulunduğu için, yatırımcıların şirket bünyesine aktarılacak kaynak ile ortaklara ödenecek bedeli ayrı kalemler olarak takip etmesi yerinde olur.
Finansal Görünüm
2025/3 - 2024 - 2023| Kalem | 2025/3 | 2024 | 2023 |
|---|---|---|---|
| Hasılat | 568,8 Milyon TL | 2,6 Milyar TL | 2,2 Milyar TL |
| Brüt Kâr | 81,5 Milyon TL | 405,9 Milyon TL | 406,8 Milyon TL |
Finansal Değerlendirme
Açıklanan finansal sonuçlarda 2024 yılında hasılatın 2023’e göre arttığı, brüt kârın ise yataya yakın seyrettiği dikkat çekiyor. Bu durum, satış büyümesine rağmen maliyet ve marj tarafının ayrıca incelenmesi gerektiğine işaret eder. 2025/3 rakamları yalnızca üç aylık dönemi yansıttığından 2024 tam yıl verileriyle bire bir kıyaslamak sağlıklı olmaz. Kablo ve elektrik-elektronik yan sanayiinde finansal sonuçlar; bakır ve plastik hammadde fiyatları, kur hareketleri, ihracat talebi, beyaz eşya ve elektronik cihaz üretim hacmi, enerji maliyetleri, stok yönetimi ve finansman giderleriyle doğrudan bağlantılıdır. Bütünlüklü bir Demes Kablo analizi için hasılat ve brüt kârla yetinmeyip net kâr, faaliyet kârı, nakit akışı, borçluluk, ihracat payı, ürün karması, kapasite kullanımı ve yeni üretim tesisi yatırımının geri dönüş potansiyeli gibi başlıkları da birlikte izlemek gerekir.
Demes Kablo San. ve Tic. A.Ş. Halka Arzında Değerlendirilmesi Gereken Riskler
Aşağıdaki başlıklar, halka arzın kamuya açık yapısından (arz şekli, halka açıklık oranı, taahhütler, finansal görünüm ve faaliyet sektörü) türetilen genel risk değerlendirmeleridir. Bağlayıcı ve tam risk faktörleri şirketin resmî izahnamesinde yer alır.
Halka arzda sermaye artırımının yanı sıra ortak satışı da bulunduğundan (yaklaşık %50 ortak satışı), şirket kasasına girecek tutar ile ortaklara ödenecek kısmın ayrı değerlendirilmesi gerekir.
Emtia fiyatlarındaki dalgalanma, rezerv/tenör belirsizliği, çevre ve ruhsat düzenlemeleri ile ihracat kaynaklı kur etkisi, madencilik şirketlerinin başlıca risk başlıklarıdır.
Süreç taslak izahname aşamasında olduğundan halka arz tarihi ve fiyat aralığı netleşmemiştir. Nihai koşullar SPK onayının ardından yayımlanacak izahname ile belirlenecektir.
Borsa yatırımlarının doğası gereği sermaye kaybı riski vardır. Arz sonrası fiyat, arz fiyatının altına inebilir; yatırım kararı risk ve getiri tercihlerine göre verilmelidir.
Sıkça Sorulan Sorular
Demes Kablo San. ve Tic. A.Ş. halka arzında dağıtım yöntemi nedir?
Taslak izahnameye göre dağıtım yöntemi: Tamamen eşit dağıtım.
Demes Kablo San. ve Tic. A.Ş. halka arzında kaç lot satışa sunulacak?
Halka arzda satışa sunulması planlanan pay miktarı: 43.000.000 Lot.
Demes Kablo San. ve Tic. A.Ş. halka arzının aracı kurumu hangisi?
Aracı kurum: Bulls Yatırım Menkul Değerler A.Ş..
Demes Kablo San. ve Tic. A.Ş. payları hangi pazarda işlem görecek?
Payların Yıldız Pazar'da işlem görmesi planlanmaktadır.
Demes Kablo San. ve Tic. A.Ş. halka açıklık oranı nedir?
Planlanan halka açıklık oranı: %25,08.
Demes Kablo San. ve Tic. A.Ş. halka arzında dikkat edilmesi gereken riskler neler?
Demes Kablo San. ve Tic. A.Ş. halka arzında öne çıkan risk başlıkları arasında arz yapısı riski, sektörel riskler, belirsizlik riski yer alır. Ayrıntılı değerlendirme sayfadaki risk bölümünde; bağlayıcı risk faktörleri ise resmî izahnamede yer alır.
Demes Kablo San. ve Tic. A.Ş. kime ait ve kim tarafından yönetiliyor?
Yönetim Kurulu Başkanı Etem Yüksel’dir.
Bu sayfadaki bilgiler taslak izahname/halka arz sürecine dair genel bilgilendirme amaçlıdır, yatırım tavsiyesi değildir. Kesin bilgiler onaylı izahname ile açıklanır.