Halka Arz İncelemesi
Deba Atık Yönetimi ve Elektrik Üretimi Yatırım Sanayii A.Ş. Halka Arzı
Taslak izahname verilerine göre hazırlanmış özet halka arz sayfası
Taslakta Henüz Açıklanmayan Bilgiler
Halka arz tarihi, fiyat aralığı ve tahsisat oranları netleşmediği için bu alanlar ana içerikte öne çıkarılmamalıdır.
Şirket Hakkında
Deba Atık Yönetimi ve Elektrik Üretimi Yatırım Sanayii A.Ş., tarımsal atıkları ve tavuk altlıklarını yenilenebilir enerjiye dönüştüren çevre teknolojileri ve enerji şirketidir. Şirketin kuruluş tarihi 24 Haziran 2014 olarak belirtilmiştir. Faaliyet alanı yenilenebilir enerji üretimi, atık yönetimi ve elektrik üretimi etrafında şekillenmektedir. Deba Atık’ın Türkiye’nin ilk tavuk altlığından enerji üreten Burak-1 Biyokütle Enerji Santrali’nin sahibi olduğu paylaşılmıştır. Burak-1 BES, Sakarya Kaynarca’da yer almakta olup yıllık 109.500 ton atık işleme kapasitesine sahiptir. Tesisin özel akışkan yataklı yanma teknolojisiyle atıkları yüksek sıcaklıkta yakarak elektrik enerjisine çevirdiği belirtilmektedir. Yönetim Kurulu Başkanı Deniz Karataş’tır. Şirketin merkez adresi Mahmutbey Mahallesi, Halkalı Caddesi, No:30-32 İç Kapı No:11 Bağcılar / İstanbul; e-posta adresi geridonusum@debaatik.com olarak paylaşılmıştır. Atık yönetimi ve biyokütle enerji sektöründe şirket performansı; atık tedarik sürekliliği, santral verimliliği, elektrik satış fiyatları, bakım maliyetleri, kapasite kullanım oranı, finansman giderleri ve yenilenebilir enerji mevzuatıyla yakından ilişkilidir. Bu nedenle Deba Atık halka arzı değerlendirilirken finansal verilerin yanında Burak-1 BES’in üretim performansı, kapasite artışı planı, GES yatırımı, borçluluk seviyesi ve atık tedarik zinciri birlikte ele alınmalıdır.
Ortaklık ve Yönetim Yapısı
Deba Atık Yönetimi ve Elektrik Üretimi Yatırım Sanayii A.Ş. pay sahipleri, yönetimi ve grup bağlantıları
Yönetim Kurulu Başkanı Deniz Karataş’tır.
Öne Çıkan Noktalar
Planlanan halka açıklık oranı sınırlı-orta seviyede değerlendirilebilir.
Payların Ana Pazar'da işlem görmesi planlanmaktadır.
Kaynağın işletme sermayesi, borç azaltımı, kapasite artışı ve GES yatırımı için kullanılması planlanmaktadır.
Brüt halka arz gelirinin %10'u ile fiyat istikrarı planlanmaktadır.
Halka Arz Şekli
Taslak İzahnameFon Kullanım Yeri
Fon Kullanımına İlişkin Değerlendirme
Fon kullanım başlığına bakıldığında Deba Atık için plan, işletme sermayesi, finansal borçluluğun azaltılması, kapasite artışı ve GES yatırımı başlıklarında yoğunlaşıyor. Biyokütle enerji ve atık yönetimi alanında işletme sermayesi; atık tedariki, tesis operasyonları, bakım giderleri, lojistik, enerji üretim döngüsü ve tahsilat süreçleri açısından kritik önemdedir. Finansal borçluluğun azaltılması, finansman giderlerinin hafiflemesi ve nakit akışının daha dengeli yönetilmesi açısından takip edilmelidir. Kapasite artışı, yıllık atık işleme hacmi ve elektrik üretim potansiyeli açısından şirketin büyüme hikâyesinde önemli bir yer tutabilir. GES yatırımı ise tesisin enerji maliyetlerini dengeleme ve yenilenebilir enerji portföyünü çeşitlendirme açısından destekleyici olabilir. Halka arzın tamamen sermaye artırımı yoluyla yapılması, elde edilecek kaynağın mevcut ortaklara değil doğrudan şirketin işletme sermayesi, borç azaltımı, kapasite artışı ve enerji yatırımlarına yönelmesi açısından dikkat çekmektedir.
Finansal Görünüm
2025/6 - 2024 - 2023| Kalem | 2025/6 | 2024 | 2023 |
|---|---|---|---|
| Hasılat | 318,8 Milyon TL | 846,0 Milyon TL | 708,1 Milyon TL |
| Brüt Kâr | 83,6 Milyon TL | 150,4 Milyon TL | 193,9 Milyon TL |
Finansal Değerlendirme
Şirketin mali tablolarında 2024 yılında hasılatın 2023’e göre arttığı, ancak brüt kârın gerilediği görülüyor. Bu durum, satış hacmi artsa bile maliyet tarafındaki baskının veya operasyonel marjların ayrıca incelenmesi gerektiğine işaret eder. 2025/6 verileri altı aylık dönemi kapsadığı için 2024 tam yıl verileriyle doğrudan karşılaştırılmamalıdır. Atık yönetimi ve biyokütle enerji üretimi alanında finansal sonuçlar; atık tedarik sürekliliği, santral verimliliği, elektrik satış fiyatları, kapasite kullanım oranı, bakım maliyetleri, enerji piyasası koşulları, finansman giderleri ve yenilenebilir enerji teşvikleriyle yakından bağlantılıdır. Bu yüzden Deba Atık tarafında sağlıklı bir sonuca ulaşmak için hasılat ve brüt kârın yanında net kâr, faaliyet kârı, nakit akışı, borçluluk, kapasite kullanım oranı, santral verimliliği, GES yatırımının maliyetlere etkisi ve borç azaltımının bilanço üzerindeki katkısı de birlikte okunmalıdır.
Deba Atık Yönetimi ve Elektrik Üretimi Yatırım Sanayii A.Ş. Halka Arzında Değerlendirilmesi Gereken Riskler
Aşağıdaki başlıklar, halka arzın kamuya açık yapısından (arz şekli, halka açıklık oranı, taahhütler, finansal görünüm ve faaliyet sektörü) türetilen genel risk değerlendirmeleridir. Bağlayıcı ve tam risk faktörleri şirketin resmî izahnamesinde yer alır.
Arz sermaye artırımı yoluyla yapıldığından elde edilecek kaynak şirkete girecek (olumlu yön); ancak yeni pay ihracı mevcut pay başına düşen değerde seyreltme (dilution) etkisi yaratır ve arz sonrası fiyat performansı piyasa koşullarına bağlıdır.
Halka açıklık oranının düşük olması (%20,3), az sayıda payın işlem görmesi nedeniyle likidite riskini ve fiyat oynaklığını artırabilir.
Enerji sektöründe regülasyon (EPDK) değişiklikleri, elektrik fiyat mekanizmaları, üretim kapasitesinin hava/su koşullarına bağlılığı ve yatırım finansmanı maliyeti başlıca risklerdir.
Bu aşamada halka arz tarihi ve fiyat aralığı henüz kesinleşmemiştir. Arzın nihai koşulları (tahsisat, dağıtım, taahhütler dâhil) onaylı izahname ile değişebilir; kararlar kesin bilgiler açıklandıktan sonra verilmelidir.
Pay fiyatının arz sonrası seyri; piyasa geneli, sektör algısı ve makroekonomik koşullara bağlıdır. Geçmiş halka arz performansları bu arz için gösterge oluşturmaz.
Sıkça Sorulan Sorular
Deba Atık Yönetimi ve Elektrik Üretimi Yatırım Sanayii A.Ş. halka arzında dağıtım yöntemi nedir?
Taslak izahnameye göre dağıtım yöntemi: Bireysele eşit dağıtım.
Deba Atık Yönetimi ve Elektrik Üretimi Yatırım Sanayii A.Ş. halka arzında kaç lot satışa sunulacak?
Halka arzda satışa sunulması planlanan pay miktarı: 46.000.000 Lot.
Deba Atık Yönetimi ve Elektrik Üretimi Yatırım Sanayii A.Ş. halka arzının aracı kurumu hangisi?
Aracı kurum: Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş..
Deba Atık Yönetimi ve Elektrik Üretimi Yatırım Sanayii A.Ş. payları hangi pazarda işlem görecek?
Payların Ana Pazar'da işlem görmesi planlanmaktadır.
Deba Atık Yönetimi ve Elektrik Üretimi Yatırım Sanayii A.Ş. halka açıklık oranı nedir?
Planlanan halka açıklık oranı: %20,3.
Deba Atık Yönetimi ve Elektrik Üretimi Yatırım Sanayii A.Ş. halka arzında dikkat edilmesi gereken riskler neler?
Deba Atık Yönetimi ve Elektrik Üretimi Yatırım Sanayii A.Ş. halka arzında öne çıkan risk başlıkları arasında seyreltme riski, likidite ve halka açıklık riski, sektörel riskler yer alır. Ayrıntılı değerlendirme sayfadaki risk bölümünde; bağlayıcı risk faktörleri ise resmî izahnamede yer alır.
Deba Atık Yönetimi ve Elektrik Üretimi Yatırım Sanayii A.Ş. kime ait ve kim tarafından yönetiliyor?
Yönetim Kurulu Başkanı Deniz Karataş’tır.
Bu sayfadaki bilgiler taslak izahname/halka arz sürecine dair genel bilgilendirme amaçlıdır, yatırım tavsiyesi değildir. Kesin bilgiler onaylı izahname ile açıklanır.