Halka Arz İncelemesi
Çavuşoğlu Demir Çelik Geri Dönüşüm San. Tic. A.Ş. Halka Arzı
Taslak izahname verilerine göre hazırlanmış özet halka arz sayfası
Taslakta Henüz Açıklanmayan Bilgiler
Halka arz tarihi, fiyat aralığı ve tahsisat oranları netleşmediği için bu alanlar ana içerikte öne çıkarılmamalıdır.
Şirket Hakkında
Çavuşoğlu Demir Çelik Geri Dönüşüm San. Tic. A.Ş., Çavuşoğlu Metal adıyla da bilinen, endüstriyel metal atıklarının toplanması, preslenmesi, kesilmesi ve ekonomiye kazandırılması alanında faaliyet gösteren Kayseri merkezli bir geri dönüşüm şirketidir. Şirketin kuruluş tarihi 1989 olarak belirtilmektedir. Merkez ve tesis konumu Karpuzsekisi Mahallesi, 34. Cadde No:18 Hacılar / Kayseri adresindedir. Faaliyet alanı DKP, ekstra, 1. grup, 2. grup, talaş ve benzeri hurda metal alımı ile geri dönüşüm süreçlerini kapsamaktadır. Şirketin yıllık 750.000 ton üretim ve işleme kapasitesine sahip olduğu paylaşılmıştır. Ayrıca İncesu Organize Sanayi Bölgesi’nde yer alan tesislerinde 1 MW kapasiteli Güneş Enerji Santrali bulunduğu belirtilmektedir. Metal geri dönüşüm sektöründe şirket performansı; hurda tedarik sürekliliği, demir-çelik fiyatları, kapasite kullanımı, lojistik verimlilik, enerji maliyetleri, sanayi üretimi ve sürdürülebilirlik yatırımlarıyla yakından ilişkilidir. Bu nedenle Çavuşoğlu Metal halka arzı değerlendirilirken finansal verilerin yanında işleme kapasitesi, borçluluk seviyesi, GES yatırımı, makine parkı ve hurda metal piyasasındaki döngü birlikte ele alınmalıdır.
Ortaklık ve Yönetim Yapısı
Çavuşoğlu Demir Çelik Geri Dönüşüm San. Tic. A.Ş. pay sahipleri, yönetimi ve grup bağlantıları
Halka Arzda Pay Satması Planlanan Ortaklar
- Ortak Satışı: 1.500.000 Lot (Ali Oğuzönder)
Bu liste, halka arzda pay satması planlanan mevcut ortakları gösterir; tek başına şirketin kontrol sahibini veya halka arz sonrasındaki kesin ortaklık oranlarını göstermez.
Öne Çıkan Noktalar
Taslak izahnamede yer alan işlem kodu bilgisidir.
Planlanan halka açıklık oranı yüksek sayılabilecek seviyededir.
Kaynağın ağırlıklı olarak tesis, makine parkı ve lojistik araç yatırımlarında kullanılması planlanmaktadır.
5 gün boyunca 300.000 adet günlük alım emri girileceği belirtilmektedir.
Halka Arz Şekli
Taslak İzahnameFon Kullanım Yeri
Fon Kullanımına İlişkin Değerlendirme
Çavuşoğlu Demir Çelik Geri Dönüşüm için fon kullanım tablosunda planın en büyük bölümü kapasite artırıcı tesis, makine parkı ve lojistik araç yatırımlarına ayrılmış durumda. Metal geri dönüşüm sektöründe kapasite, hurda toplama ağı, işleme hızı, lojistik kabiliyeti ve makine parkının verimliliği doğrudan operasyonel performansı etkiler. İşletme sermayesine ayrılan kaynak; hurda metal alımı, stok yönetimi, sevkiyat, tahsilat süreci ve günlük operasyonların finansmanı açısından önemlidir. Finansal borç ödemelerine ayrılan pay ise finansman giderlerinin azaltılması ve nakit akışının daha dengeli yönetilmesi açısından takip edilmelidir. Halka arzda sermaye artırımıyla birlikte Ali Oğuzönder’e ait ortak satışı da bulunduğu için, şirketin kullanabileceği net kaynak ile ortak satışından doğacak tutar ayrı değerlendirilmelidir.
Finansal Görünüm
2022/9 - 2021 - 2020| Kalem | 2022/9 | 2021 | 2020 |
|---|---|---|---|
| Hasılat | 369,6 Milyon TL | 245,1 Milyon TL | 105,3 Milyon TL |
| Brüt Kâr | 39,4 Milyon TL | 29,9 Milyon TL | 12,8 Milyon TL |
Finansal Değerlendirme
Finansal görünümde 2021 yılında hasılat ve brüt kârın 2020’ye göre arttığı, 2022/9 döneminde ise dokuz aylık verilerle 2021 tam yıl seviyelerinin üzerine çıkıldığı dikkat çekiyor. Burada 2022/9 tarafının dokuz aylık ara dönem olduğunu, tam yıl finansallarıyla yapılacak kıyasların bu farkı gözetmesi gerektiğini not etmek gerekir. Metal geri dönüşüm sektöründe finansal sonuçlar; hurda metal fiyatları, demir-çelik talebi, sanayi üretimi, enerji maliyetleri, lojistik giderleri, kur hareketleri, stok yönetimi ve kapasite kullanım oranıyla doğrudan bağlantılıdır. Bu nedenle Çavuşoğlu Metal değerlendirilirken yalnızca hasılat ve brüt kâr rakamlarına bakmak yeterli olmaz; net kâr, faaliyet kârı, nakit akışı, borçluluk, hurda tedarik ağı, işleme kapasitesi, GES yatırımının maliyetlere etkisi ve lojistik yatırımlarının verimliliği birlikte incelenmelidir.
Çavuşoğlu Demir Çelik Geri Dönüşüm San. Tic. A.Ş. Halka Arzında Değerlendirilmesi Gereken Riskler
Aşağıdaki başlıklar, halka arzın kamuya açık yapısından (arz şekli, halka açıklık oranı, taahhütler, finansal görünüm ve faaliyet sektörü) türetilen genel risk değerlendirmeleridir. Bağlayıcı ve tam risk faktörleri şirketin resmî izahnamesinde yer alır.
Halka arzda sermaye artırımının yanı sıra ortak satışı da bulunduğundan (yaklaşık %10 ortak satışı), şirket kasasına girecek tutar ile ortaklara ödenecek kısmın ayrı değerlendirilmesi gerekir.
Taslak izahnamede fiyat istikrarı işlemi öngörülmüyor. Bu, payların işlem görmeye başlamasından sonra fiyatın tamamen piyasa koşullarına bırakılacağı; arz fiyatının altına inişlerde destekleyici bir alım mekanizmasının bulunmayacağı anlamına gelir.
Emtia fiyat döngüleri, yüksek enerji yoğunluğu, kapasite kullanımı ve dış talep koşulları, metal üreticilerinin performansını doğrudan etkileyebilir.
Süreç taslak izahname aşamasında olduğundan halka arz tarihi ve fiyat aralığı netleşmemiştir. Nihai koşullar SPK onayının ardından yayımlanacak izahname ile belirlenecektir.
Borsa yatırımlarının doğası gereği sermaye kaybı riski vardır. Arz sonrası fiyat, arz fiyatının altına inebilir; yatırım kararı risk ve getiri tercihlerine göre verilmelidir.
Sıkça Sorulan Sorular
Çavuşoğlu Demir Çelik Geri Dönüşüm San. Tic. A.Ş. halka arzında dağıtım yöntemi nedir?
Taslak izahnameye göre dağıtım yöntemi: Bireysele eşit dağıtım.
Çavuşoğlu Demir Çelik Geri Dönüşüm San. Tic. A.Ş. halka arzında kaç lot satışa sunulacak?
Halka arzda satışa sunulması planlanan pay miktarı: 15.200.000 Lot.
Çavuşoğlu Demir Çelik Geri Dönüşüm San. Tic. A.Ş. halka arzının aracı kurumu hangisi?
Aracı kurum: İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş..
Çavuşoğlu Demir Çelik Geri Dönüşüm San. Tic. A.Ş. payları hangi pazarda işlem görecek?
Payların Ana Pazar'da işlem görmesi planlanmaktadır.
Çavuşoğlu Demir Çelik Geri Dönüşüm San. Tic. A.Ş. halka açıklık oranı nedir?
Planlanan halka açıklık oranı: %33,26.
Çavuşoğlu Demir Çelik Geri Dönüşüm San. Tic. A.Ş. halka arzında dikkat edilmesi gereken riskler neler?
Çavuşoğlu Demir Çelik Geri Dönüşüm San. Tic. A.Ş. halka arzında öne çıkan risk başlıkları arasında arz yapısı riski, fiyat istikrarı riski, sektörel riskler yer alır. Ayrıntılı değerlendirme sayfadaki risk bölümünde; bağlayıcı risk faktörleri ise resmî izahnamede yer alır.
Bu sayfadaki bilgiler taslak izahname/halka arz sürecine dair genel bilgilendirme amaçlıdır, yatırım tavsiyesi değildir. Kesin bilgiler onaylı izahname ile açıklanır.