Halka Arz İncelemesi
Beyoğlu Çikolata Sanayi Tic. A.Ş. Halka Arzı
Taslak izahname verilerine göre hazırlanmış özet halka arz sayfası
Taslakta Henüz Açıklanmayan Bilgiler
Halka arz tarihi, fiyat aralığı ve tahsisat oranları netleşmediği için bu alanlar ana içerikte öne çıkarılmamalıdır.
Şirket Hakkında
Beyoğlu Çikolata Sanayi Ticaret A.Ş., 2015 yılında kurulmuş, Kilis merkezli büyük üretim kampüsüyle endüstriyel çikolata üretimi yapan yerli bir gıda şirketidir. Şirket, İstiklal Caddesi’ndeki geleneksel butik çikolatacılardan farklı olarak küresel pazara hitap eden büyük ölçekli bir sanayi kuruluşu yapısındadır. Ana üretim kampüsü Kilis Organize Sanayi Bölgesi’nde yer almakta olup 52.000 m² toplam alan ve 40.000 m² kapalı alan üzerinde faaliyet göstermektedir. Günlük 150 ton üretim hacmine ve yılda 120 milyon adedi aşan üretim kapasitesine sahip olduğu belirtilmektedir. Şirketin 501-1.000 personel aralığında çalışanı bulunduğu ve 70’ten fazla ülkeye ihracat yaptığı paylaşılmıştır. Merkez ofisi Merkez Mahallesi, E5 Güney Yan Yol, No:179, Avcılar / İstanbul; fabrika adresi ise Kilis Organize Sanayi Bölgesi, 28 Nolu Cadde, No:4, Kilis / Merkez’dir. Müşteri hizmetleri telefonu 0348 803 79 79 olarak belirtilmiştir. Çikolata üretiminde şirket performansı; kakao, şeker, süt tozu ve ambalaj maliyetleri, ihracat pazarları, kur hareketleri, enerji giderleri, kapasite kullanımı ve marka bilinirliğiyle yakından ilişkilidir. Bu nedenle Beyoğlu Çikolata halka arzı değerlendirilirken finansal verilerin yanında ihracat gücü, üretim kapasitesi, borçluluk seviyesi, yatırım planları ve global gıda emtia fiyatları birlikte ele alınmalıdır.
Ortaklık ve Yönetim Yapısı
Beyoğlu Çikolata Sanayi Tic. A.Ş. pay sahipleri, yönetimi ve grup bağlantıları
Halka Arzda Pay Satması Planlanan Ortaklar
- Ortak Satışı: 14.700.000 Lot (Vahit Burak Akbağ)
- Ortak Satışı: 10.500.000 Lot (Halil Ölçgüçer)
Bu liste, halka arzda pay satması planlanan mevcut ortakları gösterir; tek başına şirketin kontrol sahibini veya halka arz sonrasındaki kesin ortaklık oranlarını göstermez.
Öne Çıkan Noktalar
Planlanan halka açıklık oranı orta seviyenin üzerinde değerlendirilebilir.
Payların Ana Pazar'da işlem görmesi planlanmaktadır.
Kaynağın yatırım harcamaları, işletme sermayesi ve finansal borçluluğun azaltılması için kullanılması planlanmaktadır.
Brüt halka arz gelirinin belirli bir bölümüyle fiyat istikrarı planlanmaktadır.
Halka Arz Şekli
Taslak İzahnameFon Kullanım Yeri
Fon Kullanımına İlişkin Değerlendirme
İzahname taslağında Beyoğlu Çikolata fon kullanım planı, üretim kapasitesini destekleme, işletme sermayesini güçlendirme ve finansal borçluluğu azaltma başlıklarında yoğunlaşıyor. Yatırım harcamaları ve/veya şirket satın alma için ayrılacak kaynak; Kilis’teki büyük ölçekli üretim kampüsünün kapasite, otomasyon, ürün çeşitliliği ve ihracat kabiliyeti açısından geliştirilmesini destekleyebilir. İşletme sermayesi başlığı; kakao, şeker, süt tozu, ambalaj, lojistik, stok yönetimi ve ihracat operasyonlarının finansmanı için önem taşır. Finansal borçluluğun azaltılması ise finansman giderlerinin düşürülmesi ve nakit akışının daha sağlıklı yönetilmesi açısından takip edilmelidir. Halka arzda sermaye artırımıyla birlikte Vahit Burak Akbağ ve Halil Ölçgüçer’e ait ortak satışları da bulunduğu için, şirketin kullanabileceği net kaynak ile mevcut ortak pay satışından doğacak tutar ayrı değerlendirilmelidir.
Finansal Görünüm
2024 - 2023 - 2022| Kalem | 2024 | 2023 | 2022 |
|---|---|---|---|
| Hasılat | 3,9 Milyar TL | 2,4 Milyar TL | 3,0 Milyar TL |
| Brüt Kâr | 699,4 Milyon TL | 385,9 Milyon TL | 367,1 Milyon TL |
Finansal Değerlendirme
Finansal tablo özetinde 2024 yılında hasılatın 2023’e göre güçlü şekilde arttığı, brüt kâr tarafında da belirgin iyileşme yaşandığı anlaşılıyor. 2023 yılında hasılatın 2022’ye göre gerilemesine rağmen brüt kârın sınırlı da olsa artması, ürün karması, fiyatlama, maliyet yönetimi veya ihracat yapısındaki değişimlerin ayrıca incelenmesi gerektiğini gösteriyor. Çikolata ve endüstriyel gıda üretiminde finansal sonuçlar; kakao ve şeker fiyatları, enerji maliyetleri, ambalaj giderleri, kur hareketleri, ihracat talebi, kapasite kullanımı ve global gıda fiyatlarıyla yakından ilişkilidir. Bütünlüklü bir Beyoğlu Çikolata analizi için hasılat ve brüt kârla yetinmeyip net kâr, faaliyet kârı, nakit akışı, borçluluk, ihracat payı, stok yönetimi, marka gücü ve yatırım harcamalarının geri dönüş potansiyeli gibi başlıkları da birlikte izlemek gerekir.
Beyoğlu Çikolata Sanayi Tic. A.Ş. Halka Arzında Değerlendirilmesi Gereken Riskler
Aşağıdaki başlıklar, halka arzın kamuya açık yapısından (arz şekli, halka açıklık oranı, taahhütler, finansal görünüm ve faaliyet sektörü) türetilen genel risk değerlendirmeleridir. Bağlayıcı ve tam risk faktörleri şirketin resmî izahnamesinde yer alır.
Arz büyüklüğünün tamamı şirkete kaynak olarak dönmez; yapının ortak satışı içeren bölümünden (yaklaşık %38) doğan gelir satan ortaklara aittir. Şirkete girecek net tutar bu nedenle daha düşüktür.
Enerji sektöründe regülasyon (EPDK) değişiklikleri, elektrik fiyat mekanizmaları, üretim kapasitesinin hava/su koşullarına bağlılığı ve yatırım finansmanı maliyeti başlıca risklerdir.
Süreç taslak izahname aşamasında olduğundan halka arz tarihi ve fiyat aralığı netleşmemiştir. Nihai koşullar SPK onayının ardından yayımlanacak izahname ile belirlenecektir.
Borsa yatırımlarının doğası gereği sermaye kaybı riski vardır. Arz sonrası fiyat, arz fiyatının altına inebilir; yatırım kararı risk ve getiri tercihlerine göre verilmelidir.
Sıkça Sorulan Sorular
Beyoğlu Çikolata Sanayi Tic. A.Ş. halka arzında dağıtım yöntemi nedir?
Taslak izahnameye göre dağıtım yöntemi: Bireysele eşit dağıtım.
Beyoğlu Çikolata Sanayi Tic. A.Ş. halka arzında kaç lot satışa sunulacak?
Halka arzda satışa sunulması planlanan pay miktarı: 67.200.000 Lot.
Beyoğlu Çikolata Sanayi Tic. A.Ş. halka arzının aracı kurumu hangisi?
Aracı kurum: Ahlatcı Yatırım Menkul Değerler A.Ş..
Beyoğlu Çikolata Sanayi Tic. A.Ş. payları hangi pazarda işlem görecek?
Payların Ana Pazar'da işlem görmesi planlanmaktadır.
Beyoğlu Çikolata Sanayi Tic. A.Ş. halka açıklık oranı nedir?
Planlanan halka açıklık oranı: %26,67.
Beyoğlu Çikolata Sanayi Tic. A.Ş. halka arzında dikkat edilmesi gereken riskler neler?
Beyoğlu Çikolata Sanayi Tic. A.Ş. halka arzında öne çıkan risk başlıkları arasında arz yapısı riski, sektörel riskler, belirsizlik riski yer alır. Ayrıntılı değerlendirme sayfadaki risk bölümünde; bağlayıcı risk faktörleri ise resmî izahnamede yer alır.
Bu sayfadaki bilgiler taslak izahname/halka arz sürecine dair genel bilgilendirme amaçlıdır, yatırım tavsiyesi değildir. Kesin bilgiler onaylı izahname ile açıklanır.